24、区块链技术平台的监管合规指南

区块链技术平台的监管合规指南

在当今金融科技飞速发展的时代，区块链技术凭借其去中心化、不可篡改等特性，在金融交易领域展现出巨大的潜力。然而，这也引发了监管机构的密切关注。对于计划运营使用区块链技术促进交易的平台的公司而言，了解并遵守相关监管规定至关重要。本文将深入探讨美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）对区块链技术平台的监管要求。

1. SEC 监管下的区块链平台

SEC 虽未明确认定数字货币为证券，但指出使用数字货币的交易可能构成证券买卖的对价，此类证券交易可能需要以经纪商、交易商、替代交易系统（ATS）或交易所的身份向 SEC 注册。

1.1 清算机构

1975 年，美国国会指示 SEC 促进建立一个全国性系统，以实现证券交易的及时、准确清算和结算。SEC 对证券清算和结算系统的监管核心在于对清算机构的监管。中介机构在执行清算机构职能（包括交易比对、净额结算、匹配和结算活动）之前，必须向 SEC 注册或申请注册豁免。

清算机构分为两类：
- 清算公司 ：清算公司对成员交易进行比对（或向成员报告交易所比对操作的结果），清算这些交易，并为自动结算这些交易准备指令，常作为结算的中介。若区块链技术平台对平台用户的交易进行比对、清算交易并为自动结算准备指令，或者充当共同交易对手并保证交易完成，则可能需要注册为清算公司。
- 存管机构 ：1975 年，国会将存管机构纳入清算机构的定义范畴。存管机构为市场提供多项服务，包括保管股权和债务证券发行、维护所有权记录，通过簿记系统实现证券在参与者之间的交付，无需实物证券的移动。若区块链