16、PPDAI：数字金融领域的探索与挑战

PPDAI：数字金融领域的探索与挑战

1. PPDAI概述

PPDAI是中国首个基于无担保信用的P2P网络借贷平台。它具有三个独特特征，使其区别于其他中国P2P平台：
- 作为投资者和借款人之间的中介机构，它不参与任何资金交易，也不为投资者提供任何形式的担保，而是对信息匹配和工具提供等服务收取佣金。
- 专注于向个人消费者提供小额贷款，目标借款人主要是低端互联网用户，其中90%没有信用卡。它鼓励投资者购买小额贷款份额，尽可能分散投资组合以降低风险。
- 平均交易规模较小，每笔低于5000元的借款占总数的80.2%。截至2015年6月下旬，该平台的半年交易量未超过13亿元，但到2017年第一季度，其累计交易量达到105.48亿元，环比增长40.32%，远超行业平均的3.61%，公司实现盈利。

PPDAI的首席执行官张俊在2017年不再像2015年那样忧心忡忡。当时，他深感危机，担心阿里巴巴、腾讯等互联网巨头会涉足并对公司构成严重威胁。但在随后两年观察这些后来者的行动后，张俊意识到“确实存在进入壁垒。互联网巨头只服务信用卡持有者，而我们的贷款服务面向所有人，因为过去十年我们建立了精确的风险控制模型。对我们来说，时间创造了最高的壁垒”。不过，张俊也看到了PPDAI面临的新挑战：“我们的业务增长迅猛，公司快速扩张。如果包括我和其他创始成员在内的高管不能与时俱进，可能会成为最大的瓶颈。”

2. P2P借贷的发展历程

P2P借贷并非起源于中国。2005年3月，英国的Zopa推出，创建了社区内首个P2P借贷市场。2006年2月，美国的Prosper成立，由于美国完善的信用体系，借款人在信用验证后可立即发布贷款信息，Prosper和Zopa通