22、金融科技新势力：监管科技崛起与发展洞察

devops8pract

于 2025-11-04 13:00:32 发布

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分类专栏：金融科技重塑未来文章标签：监管科技 RegTech 金融科技

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金融科技新势力：监管科技崛起与发展洞察

监管科技的背景与问题解决

自 2007 - 2008 年金融危机以来，监管变革增加了 37%。这给金融机构（FIs）带来了巨大挑战，它们需应对日益复杂多变的监管要求，避免因违规而面临不断增加的罚款。从金融危机到 2016 年，全球累积金融罚款达 3210 亿美元，仅 2016 年银行罚款就达 420 亿美元，较上一年增长 68%。例如，2018 年 6 月，澳大利亚联邦银行（CBA）因违反反洗钱和反恐融资法律等被罚款 7 亿澳元。违规的后果不仅是经济处罚和声誉损失，在某些情况下，监管机构甚至会吊销银行执照，如 2016 年新加坡金融管理局（MAS）吊销了瑞士银行 BSI 和 Falcon Bank 在新加坡的商业银行牌照。

监管科技的定义与分类

自 2007 年以来，该行业整体增长了 292%，从仅 134 家监管科技公司发展而来。

监管科技的生态系统与趋势

地理分布 ：欧洲、中东和非洲（EMEA）地区的监管科技公司数量最多，有 195 家；其次是美洲，有 126 家；亚太地区（APAC）有 70 家。美国在美洲拥有最多的监管科技公司（120 家），在 EMEA 地区，英国（82 家）最多，其次是瑞士（27 家）；在亚太地区，澳大利亚（27 家）最多，紧随其后的是新加坡（26 家）。
资金情况 ：2010 - 2017 年，监管科技的资金显著增加，虽 2016 年有所下降，但 2017 年恢复增长，主要投资于成熟轮次，如 B 轮、C 轮和 D 轮。一般合规、监控和数据捕获与集成集群获得的资金最多，验证正成为投资热点。监管科技公司获得的资金通常比金融科技公司少，仅占金融科技总资金的 2%，原因主要有三点：
1. 监管科技公司的创始人往往是资深行业从业者，倾向于在创业初期自行出资。
2. 监管科技公司致力于成为服务提供商，在生命周期早期就能产生收入，而其他金融科技初创公司更注重客户获取。
3. 监管科技公司通常是微服务，容易被大型成熟公司收购，以扩大其服务范围。
投资情况 ：风险投资（VC）投资者仍然是监管科技公司更活跃的投资者。2011 - 2017 年，VC 投资者贡献了超过 60%的资金，并参与了同期最大比例的投资轮次。不过，金融机构对该行业的兴趣也在增加，其投资贡献从 2011 年的 10%增加到 2017 年的 32%，最活跃的银行包括高盛、桑坦德银行和巴克莱银行。
退出情况 ：自 2010 年以来，监管科技公司的收购数量稳步增加，2017 年达到创纪录水平，尤其是在监控集群。收购方主要是科技提供商，2005 - 2017 年，科技提供商的收购占比近 59%。

监管科技的生态系统利益相关者

除了监管科技公司本身，监管科技生态系统还包括三个关键利益相关者：
|利益相关者|角色|
| ---- | ---- |
|银行|是监管科技的用户，可采用监管科技解决方案解决合规痛点，降低合规成本。例如，Simple KYC 的自动化客户开户流程管理解决方案帮助美国运通澳大利亚公司将客户开户时间缩短了 50%。此外，有效利用这些技术有助于金融机构满足各种监管要求。|
|监管机构|是监督机构，告知金融机构监管义务并测试合规性。它们通过制定规则、要求信息透明、决策咨询、检查、执法行动和处罚等方式传达期望。需要注意的是，监管机构与金融机构有明确关系，但与监管科技公司之间没有明确关系，监管机构要求银行对监管科技公司进行尽职调查。|
|协会|全球各地的监管科技协会正在兴起，旨在帮助监管科技公司克服采用和发展挑战。协会充当监管科技的游说者，影响和支持相关政策和倡议，为行业提供思想领导力，与监管机构合作提高监管科技的知名度。|

金融机构对监管科技的应用与采纳

对 15 家全球和地区性银行的调查显示，采用监管科技的主要驱动力是提高当前监管合规流程的效率（40%）和有效性（35%）。提高效率包括自动化手动工作、简化和标准化合规流程以减少错误；提高有效性有助于更好地满足利益相关者需求，主动识别和管理风险。而降低运营成本并非银行采用监管科技的主要原因，仅有 13%的银行提及。

以 Silent Eight 的“验证集群”监管科技为例，在金融服务中，基于风险的客户筛选、支付筛选和交易监控会产生大量警报，其中大部分是误报，而银行的调查工作目前主要是手动操作，导致合规人员数量不可持续增加，监管科技可解决此类问题。

银行认识到所有集群都需要创新，但除了监管分析外，其他集群的采纳水平滞后。

采纳监管科技的挑战

从监管科技公司（提供商）和银行（消费者）的角度来看，广泛采纳监管科技存在挑战：
- 监管科技公司可能面临长达两年的销售周期和繁琐的采购流程，因为采购过程要经过金融机构的多个决策点，这对初创公司来说成本高昂。
- 金融机构更倾向于大型成熟提供商，对监管科技公司的可扩展性表示怀疑，在合规领域态度保守，尤其对创新技术的使用更为谨慎。
- 最大的挑战是担心被监管机构拒绝。行业处于两难境地，金融机构因缺乏新技术专业知识难以向监管机构解释技术，而监管机构因金融机构未部署和扩展这些解决方案，不知道如何监管。

监管科技的未来：处于采纳的临界点

金融机构作为一个行业正在进行合作，在早期阶段与监管机构合作测试监管科技解决方案。例如，荷兰国际集团（ING）和澳大利亚联邦银行（CBA）与 Ascent Technologies 合作进行概念验证（POC），使用自然语言处理（NLP）和人工智能（AI）将 150 万段法规转化为简化任务，帮助银行节省了大量手动处理信息的时间，英国金融行为监管局（FCA）作为观察员参与其中。

监管机构主导的倡议

监管机构正在积极采取措施，更好地了解新兴技术，并考虑发布相关采纳指南：
- 新加坡金融管理局（MAS）推出了 2700 万美元的人工智能与数据分析赠款，支持金融机构采用和集成新技术。通过与人工智能和机器学习领域的学者合作，建立黑箱使用和评估框架，帮助金融服务专业人员提升技能，适应新技术，并计划与其他监管机构创建监管科技（SupTech）联盟，探讨各国如何合作审查现有法规。
- 英国金融行为监管局（FCA）与行业密切合作，了解市场动态。每月举办演示日，参加会议和论坛，作为观察员参与行业 POC。与学术顾问委员会合作，从成熟科技公司获取专业知识，并计划发布关于银行采用技术的期望的出版物，列出特定技术在特定活动中的应用示例。
- 澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）致力于进行内部技术试验，用于监督和执法工作。之后将向市场更新并分享经验，鼓励更广泛地采用技术。

以下是 2017 年全球部分监管机构的倡议示例：
| 监管机构 | 倡议 1 | 倡议 2 | 倡议 3 |
| — | — | — | — |
| FCA 英国 | 探索银行业全球 IT 风险和控制框架的可能性，以解决利用新技术的挑战 | 与英格兰银行共同探索模式驱动的机器可读法规的潜力 | 与 R3 和全球银行合作进行使用分布式账本技术（DLT）进行监管报告的试点 |
| CFTC 美国 | 发起一系列创新奖项竞赛，以刺激监管科技的应用 | - | - |
| MAS 新加坡 | 成立数据分析小组，促进能力建设和创新 | - | - |
| ASIC 澳大利亚 | 组织监管科技展示活动，促使行业针对已确定的问题开发解决方案 | 为符合条件的监管科技企业实施非正式援助计划 | - |
| ASIC & JFSA 澳大利亚 & 日本 | 建立合作框架，实现信息共享，支持创新企业进入彼此市场 | - | - |

监管科技协会主导的倡议

澳大利亚监管科技协会提出的设计盒概念可描述一种协会主导的倡议，该概念关注四个关键设计理念：(1) 是什么；(2) 如何做；(3) 如何增值；(4) 如何在试验阶段进行试运行。

监管科技公司深知自身在采纳过程中面临的挑战，由于与监管机构没有直接明确关系，它们开始联合起来形成社区。监管科技协会的关键目的是为所有监管科技公司创造“公共利益”，通过影响政策制定者和改变金融机构的观念来推动行业发展。其主要集中于促进监管科技的推广活动，倡导支持监管科技发展和采纳的倡议。加入监管科技协会的好处主要有三点：
- 建立会员网络，扩大行业影响力和资源共享范围。
- 提供咨询反馈，协会可收集会员意见，向监管机构和其他相关方反馈，影响政策制定和行业标准。
- 提供与其他组织合作的机会，促进技术交流、合作开发解决方案和拓展市场。

总体而言，监管科技在推动合规创新方面发挥着关键作用，为金融机构提供了应对监管复杂性的技术灵活性，提高了效率和有效性，降低了成本，并为采纳者带来竞争优势。随着投资者兴趣的增加、大量收购事件的发生、新参与者的进入以及全球监管机构对该领域的重视，我们似乎正进入监管科技 2.0 时代，行业可能正处于采纳的临界点。

金融科技新势力：监管科技崛起与发展洞察

监管科技的持续影响与潜力

监管科技的发展不仅对金融机构和监管机构产生了直接影响，还在更广泛的金融生态系统中展现出了巨大的潜力。随着技术的不断进步和监管要求的日益严格，监管科技有望在以下几个方面发挥更大的作用：
- 风险管理的强化 ：监管科技可以利用先进的数据分析和人工智能技术，实时监测和评估金融机构的风险状况。通过对大量数据的分析，能够更准确地识别潜在风险，提前采取措施进行防范，从而降低金融机构面临的风险敞口。
- 市场透明度的提升 ：监管科技可以促进金融市场的透明度，通过实时报告和数据共享，使监管机构和投资者能够更及时地了解市场动态和金融机构的运营情况。这有助于减少信息不对称，提高市场效率，增强投资者信心。
- 创新金融产品的监管 ：随着金融科技的发展，创新金融产品不断涌现，如数字货币、区块链金融等。监管科技可以为这些创新产品提供有效的监管手段，确保其在合规的前提下健康发展，同时也为金融创新提供了一定的支持和保障。

监管科技与金融科技的协同发展

监管科技与金融科技并不是相互独立的，而是相互促进、协同发展的关系。金融科技的发展为监管科技提供了技术支持和创新动力，而监管科技的发展则为金融科技的健康发展提供了保障和规范。
- 技术共享与融合 ：监管科技和金融科技都依赖于先进的技术，如人工智能、大数据、区块链等。两者可以共享这些技术资源，实现技术的融合和创新，为金融行业带来更多的发展机遇。
- 合规与创新的平衡 ：金融科技的创新往往会带来一些新的合规挑战，而监管科技可以帮助金融机构更好地应对这些挑战，实现合规与创新的平衡。通过监管科技的应用，金融机构可以在满足监管要求的前提下，积极开展创新业务，提高市场竞争力。
- 生态系统的共建 ：监管科技和金融科技可以共同构建一个健康、有序的金融生态系统。监管机构、金融机构、科技公司等各方可以在这个生态系统中相互合作、相互监督，共同推动金融行业的发展。

监管科技的发展趋势

未来，监管科技有望呈现以下几个发展趋势：
- 技术创新的加速 ：随着人工智能、大数据、区块链等技术的不断发展，监管科技将不断引入新的技术手段，提高监管效率和准确性。例如，人工智能可以实现自动化的监管决策，大数据可以提供更全面的监管数据支持，区块链可以确保数据的安全性和不可篡改。
- 国际化合作的加强 ：金融市场的全球化使得监管科技的国际化合作变得尤为重要。各国监管机构可以加强合作，共享监管经验和数据，共同应对跨国金融犯罪和风险。同时，国际组织也可以发挥更大的作用，推动监管科技的国际标准制定和应用。
- 行业标准的完善 ：随着监管科技的发展，行业标准的完善将成为必然趋势。监管机构、行业协会等各方可以共同制定监管科技的行业标准，规范市场行为，提高监管科技的质量和可靠性。

监管科技的案例分析

为了更好地理解监管科技的应用和效果，下面通过几个具体案例进行分析：
|案例名称|案例介绍|应用效果|
| ---- | ---- | ---- |
|案例一：某银行的反洗钱监管科技应用|该银行引入了一套基于人工智能和大数据技术的反洗钱监管科技系统。系统可以实时监测客户的交易行为，通过对交易数据的分析和挖掘，识别潜在的洗钱风险。|通过该系统的应用，银行的反洗钱效率大幅提高，能够及时发现和阻止洗钱行为，降低了合规风险。同时，系统的自动化处理也减少了人工操作的工作量，提高了工作效率。|
|案例二：某金融科技公司的监管合规解决方案|该金融科技公司开发了一套监管合规解决方案，为金融机构提供一站式的监管合规服务。方案包括法规解读、合规流程自动化、风险评估等功能。|金融机构通过使用该解决方案，能够更好地理解和遵守监管要求，提高了合规管理的水平。同时，方案的自动化处理也减少了合规成本，提高了金融机构的竞争力。|
|案例三：某监管机构的智能监管平台建设|某监管机构建设了一个智能监管平台，利用人工智能和大数据技术对金融机构进行实时监管。平台可以收集和分析金融机构的各种数据，及时发现潜在的风险和违规行为。|通过该平台的应用，监管机构能够更及时、准确地掌握金融机构的运营情况，提高了监管效率和效果。同时，平台的智能化处理也减少了监管成本，提高了监管的精准度。|