如何预测银行业绩的问题

如何预测银行业绩的问题

白水(第18楼)

老股民兄，问一个关于预测的问题。在民生毛估估预测时，是如何算出下半年各项指标的？先给出下半年存贷款的预测值，再计算其他指标？能否稍微解释一下你的预测方法，供大家学习？先谢过了！

※预测上市公司经营业绩是比较困难的一件事，基本上是没办法能够准确预测的，只要能有个八九不离十就可以满足了。当然，你了解的越多分析的越细，那么这个正确率就越高。其中，更重要的是行业景气度、数据趋势的判断，并不是计算的精确或者说精细。所以，这个东东需要经验，需要阅历，需要判断。我觉得，对于这个预测的问题，其实也并不是很难的工作，其中，有着熟能生巧的因素，有着不断纠错的因素。

相对于其他行业来说，银行业的短期业绩难以预测，但长期业绩的预测就比较方便，因为银行业的经营比较稳定。其他行业是短期的业绩容易预测，长期的业绩难以预测。就因为银行业在短期内，影响经营业绩的因素很多，而且也难以判断。比如说坏帐拨备的多少？管理费用的多少？期间利差的变化？资金业务的收益等等，这些都是比较难以判断的。所以说，银行业平滑业绩的余地很大。

所以，我们只能毛估估，没办法精确，能够在10%的误差范围内，就已经可以说很不错了。好在现在是每个角度都公布业绩，我们就可以利用这个趋势的变化来预测下一个季度的经营业绩。

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我对于银行股的业绩预测一般就采用两种办法：一是预测下一季度的总资产增长，采用总资产利差来计算利息净收入（这是大头），然后就参考经营业绩的趋势来毛估估其他的几个指标，然后就得出一个毛估估净利润。还有一个办法就是预测判断下一季度的贷款余额，同样的采用存贷款利差来计算利息净收入。其他的指标就是同上一样的毛估估。

当然，假如你想仔细认真、尽可能准确的进行预测，那么就需要针对每个项目一项一项的判断计算。一般来说，专业人士就是那样一项一项的通过模型认真计算的。我并不愿意认真的去计算预测，更多的是判断，归根结底就是个毛估估。

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东财网友(第17楼)

请教老股民南京银行的两个问题：第一，从中报推测年收益为0.86左右，那么对应的市盈率为将近20倍，这个市盈率只能说不低，怎么能算低估呢？第二，他的财务报告显示净资产收益率去年为12.89%，前年为9.15%，这个指标并不高。我们知道一般好的公司净资产收益率每年都是在百分之二十以上。这一点不知道老股民怎么看？难道你只是看到他作为小银行的扩张能力么？

(2009-08-22 09:44:35

※这个问题我就借用今天一位博友的留言来回答吧。

东财网友(第39楼)

本人根据南京银行上半年的报表对其全年业绩进行了估计，假设下半年净利差增加18bps（招商银行内部的估计，这里借用），即使该行下半年月均贷款规模为6月30日的规模，其全年业绩仍有望达到1元。若下半年继续扩大贷款余额，则全年业绩有望超过1元。总之，南京银行09年业绩达到1元的概率是很大的。

※我同意这个业绩预测，我的预测也是1元左右。谢谢你！朋友。

另外，南京银行的净资产收益率比较低，其原因是由于发新股上市的原因，净资产在07年一下子增加了近3倍，所以这个净资产收益率就一下子下来了。随着时间的推移，南京银行的净资产收益率会逐渐提高的。

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附件：东财网友(第8楼)最烂的板块是金融股

周末一个儿时伙伴来玩,让人难以置信的是,这哥们竞然成当地的首富了,当他酒后说出成为首富的经历时,我眼都直了,说实在的,这哥们按智商来说,成为当地首富绝对算是”量价背离”,记得儿时,我们玩”剪刀,石头,布”时,他总是输,虽然他总有强词夺理的说,是我们笨,我们脑子转的慢,是他脑子多转了半圈才导致他输的,但很多游戏的结果,证明,他确实是小伙伴中最笨的一个(强调一点,本人没有仇富心态,虽然是农民工,但还有良田一亩三分地,尚能度日),下面就是哥们成为首富的经历:

95年,这哥们整了个砖厂,但竞争激烈,最终破产,欠下一屁股债,大概有几十万的银行贷款,银行催贷过急,他实在没办法,逼急了,说:”你们再催,钱没有,命一条!”,结果,帮他贷款的哥们却急了,说,:”别急!我们再想下办法!”,最终办法为,再贷150万,把前面欠的几十万还掉,然后还留有一百多万,第二年,又贷了三百多万,然后还掉前面的利息,第四年,又贷了六百多万,还掉前面的利息,这哥们成为了银行的红人,银行每年从中赚大钱,哥们的钱越来越多,银行也业绩年年大幅增长.哥们成了当地的红人,银行每年都会有人找他,主动要贷款给他.

我听着这银行业绩增长的神话,有点晕晕的,问道,”这样不违法吗?,哥们说道,:”我并没有什么也没干,每次贷款之后,我都去买房子了,你看,原来一平方三百多元的房子,现在已涨到每平方三千元了,我的房产和地皮就值几个亿,还银行的钱小意思了.只要房价涨,我什么都不用干,还能轻松还起银行的钱.”

听着哥们发财的故事,我晕晕的,但下定了决心,决不买银行股(长线,短线什么都可以乱搞)!

(2009-08-22 19:55:25

※是的，银行业，从某种角度来说确实是如此，你说的类似的情况不少。银行贷款，是锦上添花，是雪中送炭，是咖啡美酒，是鸦片海洛因；不同的对象，不同的环境，其结果的不一样的。所以，经营银行，就是在经营风险。

其实，你说的这个例子，我觉得是很正常的情况，银行业做的就是这个。我们从另一个角度来看，你说的这个例子，不就是个双赢的例子嘛。

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呵呵，我给你说个极端的例子，你可别晕倒哦。

某君是个养殖户（与蓝田股份的主营业务差不多的，其过程与结果也一模一样），是政府扶持的菜篮子工程，此君平常就养鱼及游手好闲搞腐败，养的鱼一部分在市场上卖，一部分就逢年过节送有关方面，当然也包括银行，因为其流动资金就得靠银行嘛。由于管理不善，连年亏损，银行的贷款也逐年增加，银行与此君相安无事。几年后，其贷款越来越多，一直到了500万，抵押品是鱼塘的鱼及所谓的固定资产包括土地（其实鱼塘的土地是租来的），实际资产不超过100万。养殖场还是亏损，当然，此君活的很滋润。

眼见着这养殖场无论如何也还不了款，银行行长坐不住了，准备收回贷款，此君一听说要缩减贷款，就说了：“这是不行的，我就靠你的贷款来生活（请注意：生活费在前还款在后）及还你的贷款与利息，你缩减贷款以后，我拿什么还你？” 行长说：“这咋办啊，你必须得想办法，不然这样下去可不行的。”此君说：“我也没辙，没办法的事情，要么你给我600万，要么我破产你吃官司，你看着办吧。”

大家说这行长会怎么办呢？

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这就是银行的风险，这就是银行业的道德风险！

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