杭州阿涩：关于银行业绩下降的分析

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关于昨天的那个股份制银行上半年经营业绩同比下降20%的问题，博友杭州阿涩先生做了详细的分析，我看了，应该是有道理的。按照这个分析，看来这个业绩下降的幅度就差不多了。

在此，我代表持有银行股的朋友们谢谢杭州阿涩先生！谢谢你的分析！

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博友杭州阿涩先生是如此分析的：

下降的108亿可能是这样组成的。光大下降30.4亿(见报道),按中金的估算,招商上半年利润在80亿左右,如果中金估算准确,那么就是下降52亿左右(中金的估算见8月6日上证报报道),中信一季度同比下降9.7亿,如果上半年业绩同比例下降,那么就是19亿左右，华夏下降2.6亿(半年报已布)。这四家银行一加就有100多亿了。另外，恒丰去年业绩全年9亿多，浙商全年6亿,渤海银行去年全年1亿,这几家银行基数小,所以无论上升还是下降都不会大,可以忽略不计。另外，广发去年全年27亿多，今年上半年情况不详。如果前面分析准确的话（招商和中信还只是估算和猜测，并未出中报，所以仍有变数），那么，还有没提到的四家加上广发，分享的下降的额度就不到10亿了，反而是利好了。

呵呵，以上分析仅供参考，因为招商和中信还有变数。

新人兄，交行按现在银监会的口径，已归入五大行了。所以股份银行加上渤海共计12家，新闻中银监会官员的所说统计数据的应该就是这个口径。

另外，肖所说的目前不良贷款已经出现一些上升，银监会以前也提过，对此我以前有评论：“从半年数据来看，股份制商业银行不良贷款余额672.3亿元，比年初增加15.2亿元，不良贷款率1.03％，比年初下降0.32个百分点。看起来是“单降”。但我查了查一季度的数据，股份制商业银行不良贷款余额674.3亿元，比年初增加17.3亿元，不良贷款率1.17％，比年初下降0.18个百分点。也就是说，二季度实际上是下降了2亿元。环比是双降。”

(2009-08-14 23:18:11)

作者：杭州阿涩

※当然，对于这个第二季度的不良贷款问题，虽然说表面上的第二季度不良贷款环比并没有什么增加，是下降了2个亿。但实际上我估计增加还是不少的，因为一般来说，不良贷款的核销大多数银行会放在第二季度，而且，看起来今年上半年的不良贷款核消的力度并不小。

比如说华夏银行，在第二季度核销了8.66亿元,转出了1.14亿元，但在第二季度还是增加了1.13个亿的不良贷款，就说明实际增加了大概10.9亿的不良贷款。

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按照目前的统计口径，全国12家股份制商业银行为：光大银行，中信银行，招商银行，深发展银行，广发银行，兴业银行，华夏银行，浦发银行，民生银行，恒丰银行，浙商银行，渤海银行。

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看好股市的新人(第65楼)

2008年中期，国内12家股份制银行总资产为80776亿，按文中数据净利润为560亿，则ROA为0.69%。文中指出2009年中期股份制银行ROA下降了0.1个百分点，则2009年中期ROA为0.59%，2009年中期股份制银行总资产为108492亿，108492*0.59%=644亿，这个结果和文中数据不符。

还是周二晚看民生中报吧。

(2009-08-15 08:46:35)

※是的，这就是我说的两组数据矛盾的原因。

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湘沩山水人家(第31楼)

我觉得上半年股份制银行净利润同比下降20%是有可能的（已公布半年报的华夏主营降约20%，净利润降13%。）。但即使这样，全年利润仍可能是与去年基本持平的。在下半年息差回升和生息资产增大的情况下，下半年的利润肯定要比上半年多，即使以上半年利润X2作为全年利润，也不会比去年低多少。以民生为例，去年上半年0.32元,即使今年降20%,为0.256元，全年0.256X2=0.51元(不含海通收益),则全年同比增长20%.

※是的，我同意你的分析。一般来说，按照目前的实际情况来看，下半年的经营业绩会超过上半年的，就今年全年来说，今年会超过去年的。而且，就优势银行来说，明年的经营业绩增长20%应该没什么问题。

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(第101楼)关于拨备覆盖150%的问题：

1、目前银行拨备覆盖平均为116.4%。

2、按150%要求，上市银行增加拨备1500亿，2008年14上市家银行利润3700亿。

3、毛估估银行业绩下调30%？”

(2009-08-15 08:37:26 IP:218.83.159.*)

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※我已经是第二次看见这个观点了，这是个比较想当然的观点。我忍不住了，今天我就说一下这个东东吧。在目前的银行业上市公司中，按照09年一季度数据，拨备覆盖率还没有达到150%要求的就只有交通银行120%、中国银行126%、工商银行132%、建设银行141%，深发展130%（深发展由于不良贷款绝对额很小，20个亿，完全可以忽略不计。同时，大家也可以看见，拨备覆盖率最低的交通银行也超过了上面所说的116.4%。。最高的是兴业银行230%，招商银行219%，浦发银行218%。所以，这些数据的炮制者实在是有点不像话了。），其他的基本上都已经达到了要求。所以，存在着坏帐拨备压力的仅仅是这四家国有银行，其他的基本上没关系。而且，就算是这四家国有银行，今年在达到拨备覆盖率150%的要求以后，也不一定经营业绩下降多少。

在上面的这个问题中，其两个观点的形成犯了两个错误：

1，以偏概全。目前银行拨备覆盖平均为116.4%，应该是指我国整体银行业，其中包括未上市的农业银行、光大银行、国家发展银行等等，还有几百家小银行。已经上市的几家银行，其拨备覆盖率全部是超过这个数据的。

2，选择性数据。实际上，在2008年14家上市银行的3700亿利润中，是在已经提取了接近2000个亿的坏帐拨备后的结果。

所以，其得出的第三个结论就肯定是可笑的。好笑吗？我觉得，不！这是典型的黑色幽默！

说实话吧，看空，没事，这是很正常的观点，我尊重看空的观点。但是，为了看空而颠倒黑白，信口雌黄就不是能力的问题了，这是人品或者说人性问题。

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为了我的质疑具备说服力，我特意统计了一下四大国有上市银行的不良贷款及坏帐拨备的情况。因为其他的上市银行都已经达标，所以就没必要统计。

四大国有银行08年末不良贷款、坏帐拨备一览表

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中国银行	875	1065	1313	248	450
工商银行	1045	1360	1567	207	555
建设银行	839	1104	1258	155	508
交通银行	255	298	382	84	118
合计	3013	3827	4520	693	1632

朋友们，从上表中我们可以看见，四大国有银行在08年末的不良贷款合计为3013亿元，08年末已经计提的坏帐拨备是3827亿元，加权平均拨备覆盖率为127%。假如按照拨备覆盖率达到150%的标准，那么坏帐拨备就需要4520亿元，那么在09年度还需要计提693亿元。08年度，这四大国有银行的坏帐拨备计提额为1632亿元。通过这个数据的统计，大家可以很清楚的发现，全部上市银行业拨备覆盖率的达标，在09年并没有什么太大的压力。同时，也说明并不存在“按150%要求，上市银行增加拨备1500亿”的说法。

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所以，在这里我再一次提醒朋友们：努力提高自己的判断能力，不要迷信那些专业人士的观点，要依靠自己的能力去鉴别其真伪。

当然，最好是能够做到原则上不看那些专业报告。

在这里我就再重复一次：在股市的历史上，无论中外，还没有出现过依靠专业报告而投资成功的范例。

注：事后我知道，以上第一第二的数据是贺宛男女士的，第三条是博友自己加上去的。说实话吧，贺宛男女士是我所尊重的、为数不多的专业人士，我不知道她的原话是怎么样？一般来说，贺宛男女士不会犯如此低级错误的。

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另：关于招商银行配股的问题

我看见有人问关于招商银行配股需要多少钱的问题。按照招商银行的公告，这次配股总融资额不少于150亿元人民币，且不超过180亿元人民币。按照目前191.19亿股的总股本，那么就只要准备最多每股0.94元就行了。也就是说，假如你目前持有招商银行1万股，假如你准备参加配股，那么就只需要准备9400元就可以了，其他的你就可以不管他怎么办怎么办的。

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