本文介绍了基于贝叶斯统计的套利策略，阐述了统计套利的基本原理，强调了价差套利的核心是价差估计。通过贝叶斯推导和案例分析，展示了如何利用贝叶斯估计方法对价差均值进行滚动更新，以实现更准确的套利操作。文章以铜合约为例，探讨了实际应用并提供了数据处理代码。
一、基本原理
均值回复，市场价格将回复到它的长期的均值水平。买进表现相对较差的金融产品，同时卖出表现较好的，当未来两者价格的背离得到纠正，那么进行相反的平仓操作，获利结算。
数学定义
S.Hogan (2003) 对统计套利进行了精确的数学定义，他们强调统计套利是具有零初始成本，自融资的交易策略，用（x(t):t0）表示，并且累计的折现值为v(t)，满足如下条件：
条件1：表明零初始成本以及自融资的交易策略。
条件2：意味着利润的现值为正，即统计套利有条件地向纯套利收敛。
条件3：说明时间平均的方差趋近于0。
条件4：表示出现亏损的概率接近于0，这一点可以通过组合的重新调整或者控制空头和多头头寸的总额来避免过度的净头寸暴露。
二
最低0.47元/天 解锁文章
扫一扫
1164
被折叠的 条评论
为什么被折叠?
到【灌水乐园】发言
