套利策略的工作原理

统计套利起源于 1980 年代左右，由摩根士丹利和其他银行主导。统计套利策略，也被称为 StatArb，见证了金融市场的广泛应用。该策略的流行持续了二十多年，并围绕它创建了不同的模型以获取巨额利润。

简单来说，统计套利由一组量化驱动的算法交易策略组成。这些策略旨在通过分析价格模式和金融工具之间的价格差异来利用数千种金融工具的相对价格变动。

这里需要注意的一点是，统计套利不是高频交易 (HFT) 策略。它可以归类为中频策略，其中交易期发生在几个小时到几天的过程中。

什么是套利？

套利是同时交易多种金融证券以从价格差异中获利的过程。

这可以通过多种方式完成，例如：

• 在不同市场买卖相同证券（空间套利）
• 证券的现货价格和期货合约同时买卖
• 买入被收购公司的股票，同时卖出收购公司的股票（合并套利）。

套利可应用于金融工具，例如

• 股票，
• 债券，
• 衍生品，
• 商品等

套利是一种无风险的策略，尽管情况并非总是如此。总是存在执行风险的可能性，即由于市场的高波动性和价格的突然变化导致无法以有利可图的价格平仓交易。涉及的其他风险包括交易对手风险和流动性风险。

现在让我们看一下这个例子