16、基于CORDA区块链的场外金融衍生品交易自动化

基于CORDA区块链的场外金融衍生品交易自动化

1. 引言

许多投资组合经理希望签订场外衍生品（OTC）合同，因其具有定制化特点。与在交易平台上交易的证券或衍生品不同，OTC为每笔交易提供了充分的灵活性，避免了中介和监管。价格、数量、到期日或预付费用等组成部分可以由双方自由定义，以满足投资者的特定需求。

传统上，OTC交易是通过电话完成的，但随着技术的进步和金融科技行业的兴起，电子网络现在占据了主导地位，使参与方能够更轻松、更快速且无差错地执行交易。合同通常与公开信息有限的交易对手签订，为避免交易对手破产，投资者会根据合同的市场价值要求现金抵押品。

交易执行后，交易对手需向投资者发送条款清单，投资者将签署该清单。同时，双方会在前台系统中记录交易，以便进行必要的验证检查，并通过签署条款清单来确认交易。这些检查不仅对签署过程必要，还能确保交易细节正确录入会计系统，并为结算和资产托管发送正确的指令。然而，目前市场上的一些平台虽允许接收交易并让投资者检查和验证交易细节，但仍需人工干预，因为缺乏对双方交易的自动验证。

我们的解决方案利用区块链技术，为金融客户提供了一个创新的公共平台，将所有环节连接起来，使各方能够实时检索OTC交易的每笔交易，从而避免人为错误。职员必须通过与公共不可更改的参考进行匹配来验证和确认交易细节，并通过为特定交易分配的唯一代码来认证验证，该代码得到市场（包括债权人和监管委员会）的认可。此外，OTC交易大多不公开，价格由双方私下商定，需要快速完成交易以固定商定价格。若交易成功，除参与方外，其他任何人都看不到交易活动。

2. 相关工作

意大利的区块链技术应用广泛，多元化和外向型的国民经济适合在多个领域开发、