【Python量化】风险平价策略

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一、风险平价策略

磐安（Pan Agora）基金的首席投资官钱恩平（Edward Qian）博士提出了著名的风险平价（Risk Parity）策略。后来，这一模型被桥水（Bridge Water）基金运用于实际投资中并一度大获成功。

该策略提倡配置风险，而不是配置资产。传统模型希望可以控制整个投资组合的波动性，而风险平价控制的是相对风险，让各资产风险相对平衡。由于组合的风险达到了平衡，所以理论上可以抵御各类风险，也就是所谓的全天候（All Weather）策略。

全天候交易策略

全天候交易策略的理念是：无论在什么市场环境下，投资组合都可以获得较高的风险调整收益。从名字也能看得出来，不管天气是狂风暴雨，还是晴空万里，我自岿然不动，笑看风云。

风险平价投资组合原则是通过分配资金，使每一项资产对整个投资组合风险的 贡献相等来确定资产配置。从根本上说，这一概念反映了经典的 1/n 投资组合，即资