55、印度小额信贷机构的比较分析：基于方差分析和逻辑回归模型

印度小额信贷机构的比较分析：基于方差分析和逻辑回归模型

1. 引言

印度小额信贷行业正经历着重大变革，监管政策的调整以及来自银行业的竞争，使得小额信贷机构（MFIs）的可持续性受到质疑。印度储备银行（RBI）发放了小型金融银行和支付银行的牌照，商业银行也计划涉足小额贷款领域，这加剧了MFIs面临的竞争。

对于MFIs的发展而言，资金是关键需求，这可能来自风险投资、股权或寻求利润回报的天使投资者。曾经在小额信贷领域依赖捐赠资金发挥重要作用的非营利性非政府组织（NGO）MFIs，如今正逐渐衰落，其影响力也在减弱。在这样的背景下，我们需要分析决定印度MFIs绩效和可持续性的因素，投资者应关注哪些方面以确保良好回报，以及非营利性MFIs退出市场的原因，它们与营利性MFIs的绩效是否存在显著差异。

2. MFIs绩效回顾

早期，人们就一直在探讨MFIs能否在实现财务可持续性和社会目标之间取得平衡。通常，MFIs的绩效和可持续性通过财务可持续性指标来衡量。MIX市场将财务可持续性定义为MFIs的运营自给率（OSS）达到110%或更高。财务可持续性意味着MFIs有能力通过收入覆盖所有费用，并在没有补贴的情况下产生一定的盈余。OSS比率可定义为总财务收入除以财务和运营费用之和。

一些研究认为，财务可持续性是一系列独立变量的函数，如风险投资组合、利率、运营费用比率、每位员工的贷款数量、每位贷款官员的借款人数和贷款数量等生产率比率。此外，初始模型还考虑了其他独立变量，如女性借款人的百分比、平均贷款余额、员工数量和MFIs的年龄。研究结果表明，优质的信贷组合、合理的高利率和良好的管理实践是MFIs财务可持续性的先决条件。同时，MFIs项目的客户覆盖范围和机构