3、金融创新监管沙盒的重新思考

金融创新监管沙盒的重新思考

1. 监管沙盒的程序与替代方案

在金融创新的监管方面，监管机构在程序上可以实施多种法律工具的组合。虽然从技术上讲，只要立法允许，金融监管机构可能会提供一些豁免或弃权，但也会明确提及其他替代方案，如弃权声明、不采取行动函或其他豁免措施。

例如，在英国，金融行为监管局（FCA）可能会就商定的活动范围向沙盒制度的参与者发出不采取行动函，通常涉及监管合规而非消费者保护。而在其他一些地方，监管机构可能会发放临时或有条件的许可证来推动沙盒的实施。不过，沙盒所附带的条件通常不会公开。

2. 监管沙盒方法的利弊

2.1 好处

监管沙盒方法似乎受到了行业的广泛欢迎，并能带来诸多好处：
- 加强监管机构与行业的互动 ：沙盒有可能改变监管机构与金融服务提供商之间的关系，使其朝着更开放和积极的对话方向发展。监管机构可以主动寻找新公司或进行预监管，而不是被动应对。通过实验期，监管机构能更好地了解特定金融科技应用，评估其创新和风险，从而制定更合适的监管行动或策略，避免采用一刀切的方法。
- 促进金融创新和竞争 ：通过控制监管风险和责任，沙盒方法可以促进市场上更多的金融创新和竞争，激励金融公司加速数字化转型。此外，沙盒方法提供了预先定义的进入（和退出）标准，与以往的方法（如不作为或部分豁免）相比，可能具有更高的透明度和可复制性，对监管机构和市场参与者来说更加灵活。

2.2 担忧

然而，沙盒制度也引发了一些担忧：
- 向市场和潜在用户发出负面信号 ：当