R语言量化：alpha值和beta值

　　量化投资中经常提到的alpha（收益）和beta（收益）是从资本资产定价模型（CAPM）中衍生出来的概念。CAPM是一个给风险定价的基本模型，它认为只有系统风险（Systematic risk）才能带来收益。这是因为非系统风险（Nonsystematic risk）可以通过投资组合的方式消除掉，如果非系统风险也可以带来收益，就意味着人们可以通过构建投资组合的方式不承担风险而白得收益，这种情况下逐利的资本蜂拥而至，从而推高这种资产的价格，使其收益下降直至为零。CAPM可以写为如下的形式：

        

表示资产ｉ的风险收益只与市场的风险收益挂钩，其中系数beta度量了资产ｉ的系统风险的相对大小。式（1）的收益率给出的是期望收益率，换成实际收益率可以写成：

      

　　或者是

      

　　beta的大小如何计算？

　　上文提到beta度量的是资产