回归分析beta值的标准_Beta值的基本原理及使用说明

:

式中

:Cov(

R

i

，

R

m

)

—第

i

种证券的收益与市场组合收益之间的协方差；

δ

(

R

M

)

—市场组合收益的方差。

模型使用说明

1.

在本模型中，通过收集市场指数时间序列与特定股票价格的时间序列，运行回归分

析来得出单个资产与这个市场间的相关系数，

即

β

。

市场指数时间序列与特定股票价格的时

间序列一般采用收盘价来代表其当日的收益水平。

两组数据在时间上要一致。

遇到股票停牌

时将该日的市场指数数据剔除。

本例采用的是上证指数与上电股份股票。

具体数据见后两个

工作表。(注：此模型数据来源于深圳国泰安信息技术有限公司的

CSMAR

系统。)

2.

计算市场指数的收益率与股票的收益率。本工作表

E

列与

F

列分别为指数收益率与

股票收益率。

3.

运用回归法只要在特定单元格输入“

=SLOPE(F45:F165,E45:E165)

”。运用公式法只

要在特定单元格输入“

=COVAR(E45:E165,F45:F165)/VARP(E45:E165)

”。就可以得到对应

的

β

值。