18、金融新视野：区块链、信用社会与政府债务迷局

金融新视野：区块链、信用社会与政府债务迷局

金融变革：区块链助力信用市场革新

在当今金融体系中，存在着诸多结构低效问题，影响着借贷双方。然而，区块链技术的出现为解决这些问题带来了新的曙光。

传统金融体系下，一些实体凭借市场低效、选择匮乏、转换成本高以及消费者的普遍无知获取高额经济租金。但银行也能利用这一现状，以前所未有的精细程度直接、透明地参与市场。并且，银行的收益更多源于服务费用和收入，而非承担资产负债表风险。在可预见的未来，若无重大监管改革，银行和非银行贷款机构仍将作为信贷中介发挥作用。

区块链技术能够实现个人层面的证券化，为借贷双方建立基于风险水平的直接、安全、透明且匿名的联系，从而催生基于市场的、自我稳定的中性货币——无风险资产。在这个市场中，参与者通过去中心化、开源且基于数学驱动的网络，利用区块链技术构建互利共赢的稳定金融生态系统。

借贷活动实现商品化后，贷款能够根据共同特征进行高效分类、细分和分组，借贷双方都能从规模经济中受益。消费者可以轻松获取贷款的最低利率和存款的最高利率。在资产的生产、分配和管理完全自由的市场中，风险单位可以无限细分，具有共同特征的小单位能够聚合后批量出售。贷款方通过对多个类别中的风险单位进行投标，以实现其期望的总体风险/回报特征。

这一过程消除了当前金融体系中阻碍借贷双方的结构低效问题。借款人能够优化实时的风险、回报和信贷获取信息，成为无限的货币发行者，其风险可细分为无限透明的类别，并通过动态的市场定价，最终由贷款方持有。与传统银行贷款不同，在去中心化的信用商品化系统中，贷款风险会通过区块链节点进行细分、分类和分组，形成具有共同特征的独立估值单位，然后批量聚合出售。

区块链使得贷款方无