本文介绍了将二次规划应用于投资组合构建的过程，通过等式约束来平衡预期收益与风险。首先解释了二次规划的基本概念，然后以三个股票为例，展示了如何利用预测的收益和风险矩阵来确定最优权重。通过设定目标收益，利用拉格朗日乘子法求得组合的解析解，最后探讨了等式约束下的有效前沿。
根据多因子模型，或者说alpha策略的开发顺序，我们应当是按照：因子--》alpha 模型--》风险模型--》组合构建 这样几个模块来的。今天来说说组合构建这个事。
组合构建是在你有了alpha模型和风险模型之后，也就是说，你现在可以预测股票的收益和股票的风险了。那么我们怎么构建组合呢？ 大概有这么几种方法：
a.根据alpha模型，选择前面N个预测收益高的股票，然后权重都是1/N；
b.市值加权，当然也可以市值平方根或者市值对数加权，都属于这一类；
组合构建是在你有了alpha模型和风险模型之后，也就是说，你现在可以预测股票的收益和股票的风险了。那么我们怎么构建组合呢？ 大概有这么几种方法：
a.根据alpha模型，选择前面N个预测收益高的股票，然后权重都是1/N；
b.市值加权，当然也可以市值平方根或者市值对数加权，都属于这一类；
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