MGRC30003: Decision Analysis & Simulation 2024/25Matlab

Java Python MGRC30003: Decision Analysis & Simulation, 2024/25 – Summative Individual Coursework

Administration

This is the summative individual assessment for this unit. It accounts for 70% of the overall unit mark. You must answer all of the questions from both cases attached. Please submit your work, presented either in a single Word or PDF format document. The assessment is to be completed individually and independently.

1st Case: TechPharma’s New Vaccine Development Project

It  is January  1  of year  0,  and  Tech Pharma  is  trying to  determine whether to continue development of a new vaccine. The following information is relevant. You can assume that all cash flows occur at the ends of the respective years.

Clinical trials (the trials where the vaccine is tested on humans) are equally likely to be completed in year 1 or 2.

There is an 80% chance that clinical trials will succeed. If these trials fail, the FDA will not allow the vaccine to be marketed.

The cost of clinical trials is assumed to follow a triangular distribution with best case £100 million, most likely case £150 million, and worst case £250 million. Clinical  trial   costs  are  incurred  at  the   end  of  the  year   clinical  trials  are completed.

If clinical trials succeed, the vaccine will be sold for five years, earning a profit of £6 per unit sold.

If  clinical trials  succeed,  a  plant will  be  built  during  the  same year trials  are completed. The cost of the plant is assumed to follow a triangular distribution with best case £1 billion, most likely case £1.5 billion, and worst case £2.5 billion. The plant cost will be depreciated on a straight-line basis during the five years  of sales.

Sales  begin  the year  after  successful  clinical  trials.  Of  course,  if  the  clinical trials fail, there are no sales.

During the first year of sales, Tech Pharma believes sales will be between 100 million and 200 million units. Sales of 140 million units are assumed to be three times as likely as sales of 120 million units, and sales of 160 million units are assumed to be twice as likely as sales of 120 million units.

Tech Pharma assumes that for years 2 to 5 that the vaccine is on the market, th