有用文章总结

期限结构Carry收益 期货多品种对冲模型

期现套利，赌价差变化

https://www.joinquant.com/view/community/detail/c6d54a81478694367899fd0d40bc18b7

期限结构与carry大致定义

我们有没有注意到：同一商品期货合约，由于交割时间不同，价格有很大差异？这种差异如果可以被利用，我们即可获得一种特殊的收益——展期收益。

展期收益基本定义

每个期货合约都有自己固定的生命周期，这个周期在交割结算日结束。如果你持有到期，就需要持有这些市场头寸的交易者退出（平仓）这些合约，并将其展期至下一个季度。这种期货合约展期动作，是期货市场所特有的。

这种收益也被称为carry（持续持有）收益，一般意义上的carry是指票息所得和资金成本之间的差。

很多科班的金融学生都了解，利率期限结构（Term Structure of Interest Rates），是指在某一时点上，不同期限资金的收益率（Yield）与到期期限（Maturity）之间的关系。而到了商品期货市场，期限结构就是指远期和近期合约，由于交割时间不同，市场需求不同，产生了价差，价差又产生了展期收益（carry收益）。