测试

含义：股票分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对觉得股票价值和价格的基本要素进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法。技术分析法看短期性质，分析股票涨跌表现，帮助投资者选择该投资哪个股票，帮助投资者做正确的选择。方法：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论、循环周期理论。含义：技术分析是仅从股票的市场行为来分析股票价格的未来变化趋势的方法。分析的三个方面：宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析。

经济增长，经济周期循环（繁荣、衰退、萧条、复苏，国外学者认为股价变动要比经济景气循环早4～6个月），货币政策，财政政策，市场利率，通货膨胀，国际收支状况，汇率变化。一个考题：股票本身并无价值，虽然股票也像商品那样在市场上流通，但其价格的多少与其所代表的资本的价值无关。股票的价格是由股票市场中的供求确定的。治理股份公司的经营状况是股票价格的基石，公司经营状况好坏的分析包括:公司治理水平与管理层质量，公司竞争力，财务状况，公司改组或合并。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。投资者委托深圳证券交易所会员，经由深圳证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖深港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。沪港通下的港股通：每天一百零五亿元人民币。

日经股票平均指数的编制始于1949年，它是由东京股票交易所第一组挂牌的225种股票的价格所组成．这个由日本经济新闻有限公司(ＮＫＳ)计算和管理的指数，通过主要国际价格报道媒体加以传播，并且被各国广泛用来作为代表日本股市的参照物。在美国市场上也非常有影响力。上证180：选择上交所排名最靠前的成交规模最大的180家公司的股票为样本进行编制的指数，是上交所最具代表性的大型蓝筹的指数；深圳成分指数，深圳综合指数，深圳A股指数，B股指数，行业分类指数，中小板指数，创业板综合指数，深圳新指数，深圳100指数。

日常竞价，系统按照进入系统当中的指令，把买卖单进行排列，按照价格优先、时间优先的原则：买家最高的排最前面，价格次之排第二，依次类推；印花税：签订各种合同、产权转移的数据、营业账簿等这些应收凭证，根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方客户按照规定的税率分别征收的税金（我国目前实现的印花税减免政策，对卖出方有征收，按千分之一去交）如，如果前一天收盘价是10元，最高能波动到的价格是10*（1+10%）=11，最低能波动到的价格是10*（1-10%）=9，所以这个价格的波动范围是9到11元。

撤单的程序：在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。证券存管一般指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。柜台委托：委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必要的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。撤单的条件：在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。

在交易过程中有买方、卖方订单，若买、卖方的顶你单，在时间内，价格、数量上能匹配的到，系统就会撮合成交，其价格是有买卖双方的订单共同驱动决定的。连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；属于做市商市场，做市商根据自己的自有资金和自有证券，报出证券的买价、卖价，对投资者进行双向报价。投资者报出委托订单后，不会马上去匹配成交，而是将其重组起来，到某个特定的时间点进行批量的成交。杠杆交易就是用小的资金去尽显数倍原始金额的投资，期望获得数倍的收益，也存在出现数倍亏损的可能。②间接成本（信息搜集费））

首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份。网下发行是新股IPO的时候，会在网下卖出一部分股票，给网下投资者（机构或基金公司）来申购的，一般是大额申购（也有询价意味）。不是给个人投资者的。

(1)上市公司或其控股股东、实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为;2）发行人要具备一些公开发行股票的通用规定，如具备健全且运行良好的组织机构、具备持续经营的能力、财务状况良好、近三年财务会计报告没有虚假记载、被出具了无保留意见的审计报告、依法规范经营。(2)具有独立、稳定经营能力,不存在对持续经营有重大不利影响的情形;

1.最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。2.除金融类企业外，最近--期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。1.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。3. 拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的50%（和主板不同，主板是30%，科创和创业是50%）

股票发行的制度演变：从初期的由行政主导的审批制、到过渡到市场化方向的核准制，到成熟期的注册制（2020年3月1日，新《证券法》正式施行，核准制开始向全面注册制转变。保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所作承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，涵盖了发行股票要走的程序、包括监管的制度、发行的方式、发行的定价等各个方面。保荐制度、发审委制度和承销制度。

原指：股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；概念：指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。3.经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。有限售条件的股份，包括如国家持股的一些股份，如国有法人持股、其他内资持股及外资持股。无限售条件的股份，如人民币普通股A股、B股、H股、L股、S股、L股。2.现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；

定义：优先股是指依照公司法，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。4.按照可否与普通股东一样参与社会利润分红，分为：参与优先股和非参与优先股。3.按照股息是否可以累积到下一年，分为：可累积优先股和非累积优先股。1.按照股息率是否可调节，分为固定股息率优先股和浮动股息率优先股。2.按照股息是否强制分红，分为：强制分红优先股和非强制分红优先股。5.按照可否转为公司普通股，分为：可转换优先股和不可转换优先股。

我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益，不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。3.股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询（也就是知情权）进行利润分配（其中有优先股股东时，要先给优先股股东，此后才是普通股股东）关于公司资产的收益权和剩余资产的分配权，都是有顺序要求的。关于公司的重大决策的参与权。

与公司业务 有关的企业;股份发生变动的行为对股份公司的股票价格会产生一些影响，股票变动包括：增发和定向增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换为股票、股票分割和合并。影响：可能导致稀释股票价格（稀释效应），因为新发行的股票但是公司的市值并没有变化，那么每股的价格就会下降，会造成股票下跌。企业发放股票股利后股东权益总额不变，流通在外的股票数量增加，同时降低股票的每股价值，即股票数量变多，但总额未变，则价格下跌。（增发时如果价格高于增发之前的每股净资产的价格，就会拉升股价，整体则会上涨）

发行时发行价格相对高于面额也可以等于面额，但不可低于面额。不记名股票：也有一些信息，但是是股票数量、发现时间、股票编号等（该信息记名股票也有）发行转让时无票面金额的限制，故发行或转让价格较灵活、股票分隔较容易。记名股票：股东基本信息（姓名、住所、购买时间、买入多少）1.按照股东享有的权利的不同来分类：普通股票和特别股票。2.按照股票是否记名来分类：记名股票和不记名股票。3.按照是否表明金额来分类：面额股票、无面额股票。无面额股票又叫比例股票或叫份额股票。可一次出资也可分次出资。股票权益归属记名股东。

股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东具有依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。5、股票是综合权利证券。