假如民生提高计提

 

老股民声明：这里是深度套牢者抱团取暖的地方。因为我的失误，致使很多老朋友进入深度套牢的尴尬。所以，从十一月份开始，我只对因我而套进去的人及在这里的老朋友们说，和他人一概没关系，我的思维仅限于此。

 

按照银监会对于坏帐覆盖率在130%、150%以上的要求，为了平滑09年度利润，民生有可能将坏帐覆盖率提高至150%，我就试算一下假如坏帐覆盖率提高至150%的情况下，民生08年度的净利润如何？就让我们做到胸中有数。

民生银行三季度报告显示，不良贷款额为77.34亿元，坏帐拨备额为95.73亿元，坏帐覆盖率为123.78%。民生在四季度核消了不良贷款3个亿。假设民生在四季度增加不良贷款3个亿，那么不良贷款余额还是77.34亿元，就按照78亿计算吧。

78亿元的不良贷款，按照150%的坏帐覆盖率，那么就需要计提拨备117亿元。三季度坏帐拨备额93亿元（95.73亿元-核消3亿元），那么就需要在四季度计提坏帐拨备24亿元。

我以前预测的民生在四季度将实现拨备前利润31亿元，考虑到其他银行在四季度经营业绩下降并没有我想象中的厉害，所以就提高8个亿的拨备前利润预测。那么民生在四季度将完成39亿元的拨备前利润，再减去24亿元的坏帐拨备计提，剩下15亿元的利润，减去25%的所得税，剩下11.25亿元的净利润，那么四季度实现每股净利润0.06元，加上前三季度完成的每股净利润0.46元，全年每股净利润0.52元。

 

呵呵，持有民生的朋友们，当你发现民生的全年利润为五毛左右的时候可别紧张哦，因为是增加计提、平滑业绩的原因。

如此，假如海通证券的股权全部兑现，那么民生在09年表面上实现利润将有可能增长而不是下降。

假如海通在10元左右兑现，民生就可以获得30亿元的利润。

 

 

另外：

超过七成沪上银行预计今年盈利不会下滑

上海银监局日前发布的去年四季度银行业机构问卷调查结果显示，超过七成银行认为今年银行盈利不会下滑。

在对银行业运行态势的判断中，八成中资银行和七成外资银行认为，去年盈利增长主要源于存贷利差，其次为中间业务和有价证券投资。对于今年盈利增长点的预测，七成中资银行和六成外资银行认为，盈利增长主要来源仍是存贷利差，持这一观点的比例比去年三季度有所上升。

对于今年银行的经营状况和盈利能力，三成银行分别认为“向好”、“提高”；四成多认为与去年“持平”，其余两成多认为“下滑”。

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这是沪上银行家们对今年国内银行盈利前景的预测。

如果09年银行资产、负债结构的调整，使息差收窄幅度低于20%，同时不良贷款并没有预期中的大幅上升，银行业绩持平是有可能的。

假设银行活期存款占比50%，其余50%的存款为1年期，贷款全部为1年期。

降息之前，存贷利差为5.04%，目前的存贷利差为4.005%，降低的幅度为20.54%。

发布者：看好股市的新人

※虽然有沪上银行家们对今年国内银行盈利前景的乐观预测，有新人兄的利差数据估算，显示09年银行业经营业绩下降的压力并不大，但我还是不敢乐观。假如不考虑银行为了平滑业绩而提高08年坏帐拨备的情况，我还是坚持09年经营业绩下降成为必然的观点。

假如按照新人兄的计算，意味着假如银行在09年的总资产规模、贷款规模增长20%以上就可以保持业绩的平稳而不下降，事实上不会如此。因为，这个计算结果的前提是其他的成本费用将同步下降，事实上是不可能的。比如说管理费用不会同步下降，固定资产折旧也不会同步下降，办公场所的租金不会同步下降，坏帐拨备也不会同步下降，何况还有着利率上浮部分的消失。

根据历史资料，在上一次东南亚风暴时，经济增速下降，利差下降时，银行业总资产收益率是大幅度下降的。难道这一次能例外？

 

呵呵，说了这些，可能又有人认为我是在看空银行股。不是的，我是在实事求是的分析问题，我并不看空银行股，因为银行股价值低估，就算是在目前大幅度上涨以后依然低估。

 

 

东财网友(第88楼)

我们省农行今年准备拿出15个亿的费用作为09年业务发展激励费用,其中用于贷款的占50%,从来都没有过的力度。

具到到我们市分行，09年贷款增长目标是08年贷款余额的40%，大跃进！

※谢谢你的信息！

厉害的大跃进！我对农行的前途担忧。不过也没事，按照我的习惯不会去买农行的。