稳定币：30 万亿美元市场正在创造未来金融范式

作者：Joey Prebys

来源：https://polkadot.com/blog/stablecoin-adoption/

稳定币正悄然成为加密资产中最被广泛采用的产品之一，最初是为交易者便利的设计，现在已发展成为支付、汇款、储蓄和机构金融的基础设施层，目前年转账量约达到 30 万亿美元，超过了 Mastercard 和 Visa 的总和。

虽然这一转账数量非常惊人，但更重要的问题是：稳定币的下一步发展是什么？

为探索这一点，The Decentralized Mic 召集了一个代表稳定币采用范围的圆桌对话小组。讨论由 Velocity Labs 联合创始人 Nicolas Arevalo 主持（Velocity Labs 是专注于在 Polkadot 生态构建 DeFi 基础设施的开发中心）。

代表嘉宾包括：

- Bastion：一家以合规为先的基础设施提供商，帮助全球企业发行、管理和将稳定币整合到其财务运营中。

- Zero Hash：一个交钥匙后端即服务平台，金融科技和消费者应用程序能够提供稳定币钱包、交易和转账，而无需处理托管或监管风险。

- Ripio：拉丁美洲最大加密平台之一，为数百万用户提供稳定币钱包、储蓄产品和跨境支付的访问权限。

该小组讨论话题涵盖了稳定币当今的使用状态和目前面临的阻碍困境。

为何稳定币在全球内发展势头强劲

来源：2024 CEX.IO 稳定币景观

虽然稳定币最初是交易者工具，但如今它们最重要的现实用例要实用得多，包括支付、储蓄和国际商务。对于阿根廷的用户来说，使用稳定币的理由是直接的，也是个性化的。正如 Ripio 产品负责人 Nicolás Tezari 所分享的那样，“我们每年的通货膨胀率大约是 50%，一个月的通货膨胀率大约是 30%。稳定币提供了摆脱当地通胀波动的路径，让人们在不依赖正式银行系统的情况下存储价值、向商家付款，甚至获得金融服务”，他谈道，“我们正在努力帮助那些想使用这项技术的人，因为他们需要访问它。”

Bastion 联合创始人兼首席执行官 Nassim Eddequiouaq 补充道，稳定币也正在解决全球公司的运营痛点，“它们本质上更有价值——更可花费、更可编程、更可用且更安全”，从更快的跨境支付到实时国库业务，稳定币允许企业在全球范围内转移资金，而不会牺牲收益或承担过多中介费用。

Zero Hash 首席业务官 Mark Daly 强调，当前有多少新平台正在进入稳定币生态：“新玩家进入这个体系的速度令人难以置信。一年前，你完全不会想到的项目现在正推出稳定币产品。” 

哪些因素促成了稳定币繁荣增长

那么，为什么这一切现在才发生呢？

其一，基础设施得到了改善。开发者无需从头开始构建或管理每一层的保管、合规性和资产转让。Bastion 和 Zero Hash 等公司正在提供稳定币即服务的技术平台，化解了运行复杂度并允许企业快速启动。

与此同时，监管进步正在创造更多信心。欧洲 MiCA 和 Genus 法案等框架，为大型机构提供了他们一直在等待的明确回音。Nass 谈道：“激励措施就在那里。选民关心数字资产，而有更深连接的利益集团也想获得。”

当前消费者的采用率也达到了新高度。Mark 指出现在可以通过 PayPal、Revolut、Ripio 等平台连接到稳定币驱动的数亿用户。“对于最终客户来说，这很容易加入，”他说道。

究竟是什么还在阻碍稳定币运行

尽管稳定币迅速上涨，但仍仅占全球货币供应量的 1%。想要达到 5-10% 就必须解决主要的运行瓶颈，特别是围绕监管、用户体验和基础设施碎片化等问题。

Nass 提出了三个明确的运行挑战：

- 监管不确定性：这使得规避风险的企业对承诺犹豫不决

- 用户体验的复杂性：仍然要求用户考虑链、桥梁或 Gas 费用，成为主流采纳的主要障碍

- 糟糕的激励结构：尚未奖励商家、平台或用户大规模采用稳定币的情形

为此，Mark 赞同用户体验的重要性，他指出：“如果我连转 USDC 都还得先问你使用的是哪条链，那稳定币的占比就不可能达到 10%” 相反，他认为未来必须触达无缝衔接的账户到账户体验，与今天使用 neobank 应用程序没有区别。

对 Nico 来说，特别是在拉丁美洲，现实挑战还包括基础设施差距和教育水平，“我们并不总是有可靠稳定的信号来访问最新的移动设备。我们需要让它尽可能地顺利无障碍”

从链原生到链不可知论的转变

该行业成熟的另一个迹象是从链对齐的稳定币（如以太坊上的 DAI）转向链式不可知的部署（如跨多个链的 USDC，包括 Polkadot）。Nass 解释道，今天的发行者不仅在优化链的可用性，还在优化分销和流动性：成功的两个关键指标。

发行者需要具备以下能力：

- 在链与链之间轻松移动

- 挖掘流动性最高的交易对（即使这意味着进入 USDT 或 USDC）

- 根据费用、收益率和当地货币市场动态路由资产

“它看起来像是托管，但它内置了一点外汇和智能路由”，Nass 分析道，这种灵活性使稳定币对机构和用户真正有益。

采用稳定币的下一步是什么

在讨论的最后时刻，每位演讲者都分享了各自的下一步发展规划：

Ripio 正推出一张加密卡，该卡允许使用稳定币进行分期付款，反映了阿根廷消费者使用传统信用卡的方法；他们还推出了一个名为 Capify 的去中心化交易所，为用户提供更多赚取储蓄收益的方法。

Zero Hash 正在扩展其 SDK 并希望在不接触后端基础设施的情况下快速启动的新企业客户，Mark 说道，“我们开启第一天，就带来了一流的用户体验。”

Bastion 拥有几家备受瞩目的稳定币发行和整合机制，包括与一些世界上较大公司的合作。虽然细节仍然保密，但 Nass 明确表示：“我们才刚刚开始准备创造”。

关键要点：稳定币是现代金融基础设施

稳定币市场可能始于加密交易员，但它正在迅速成为现代金融的支柱，为发达和新兴市场的汇款、电子商务、工资、储蓄和国库提供不竭动力。正如 Mark 所说，“它变得太大了，无法忽视。” 为达到下一个采用阶段的目标，该行业必须继续改善用户体验，通过监管建立信任并开发跨境、跨设备的金融产品。稳定币不再是边缘工具，它们正在成为可编程资产的默认轨道。