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RSS订阅原创 炒股大师力荐的指标之王有多强?随手一改,胜率提升95%?
我还是有点不甘心，于是又找了一位看上去更专业的大师，她建议调整MACD参数，并且还直接绕过金叉死叉，自创了一套判断买点的方法，声称能。顶底背离的量化过程呢比较复杂，我之前专门写过文章做介绍，本文我就不多加赘述了，感兴趣的朋友可以直接去看我相关的文章。如果你也想和我一样，自己修改代码对指标做测试的话，可以评论区留言，数据和代码都是可以直接发给你的。本文测试用的数据和代码我也都整理好了，有需要的可以评论区留言，都是可以直接免费发给你的。我担心是自己没研究明白大师说的MACD指标，所以又找了一位大师，他说。
2025-04-03 17:00:00
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原创 精华贴分享｜【论文复现】使用LLM大模型生成因子
GPT-4模型与自主因子生成方法相结合，通过提供数据结构信息（如开盘价、收盘价、交易量等），让GPT生成新的因子，并直接输出计算代码。所有因子值min-max标准化，每天根据每个因子的历史累计回报动态调整因子的权重，也像上面静态因子那样加正负号，然后求加权平均数。一、理解数据，向GPT明确数据结构和类型（如股票的开盘价、收盘价、交易量等），以及生成因子的需求（如投资目标、交易频率等）。所有因子值min-max标准化，根据上小节单因子测试结果确定因子正负号，反作用的因子加符号，把这些因子值求算数平均数。
2025-03-30 11:00:00
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原创 精华贴分享｜从不同的交易理论来理解头肩形态，殊途同归
从18世纪的日本蜡烛图技术到21世纪的订单流策略，交易理论在形式上不断演变，但价格走势没有变，价格走势的背后是人性，贪婪与恐惧、希望与绝望、从众与逆势，这些人性的特质在市场中反复上演。如果中间的波峰高于两侧的波峰，类似于在佛教寺庙的大殿里，中间供奉着释迦牟尼，他的塑像最高大，两边是他的弟子，他们的塑像比较小，这就构成了三尊顶部形态，这种形态构成了一种。先讲讲主力交易的特征：买卖的资金量很大，必须寻找市场中流动性充足的区域进行买卖，如果市场流动性不足，买卖会造成价格的巨大波动。
2025-03-26 17:00:00
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原创 精华贴分享｜【新年快乐】通过数据证明节后股市的红包行情
1，从数据上看，节后开盘价平均高于节前收盘价（即节后高开）（此部分数据在下文），所有研究的指数胜率均超过60%，其中表现最好的是中证500。2，节前指数行情总体一般，具有较为明显的提钱效应（尤其是节前4个交易日左右，资金离场效应比较明显），指数之间分化不明显，总体上节前持股的平均收益率和胜率均不高，如果持股意愿比较强，可考虑节前4个交易日之后再开仓，避免受到节日提钱效应的影响，提前埋伏静候节后红包行情。
2025-03-22 11:00:00
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原创 精华贴分享｜一个简单但有效的另类方法，识别大盘不同阶段，助你抄底逃顶！
这时候有两种情况，第一种是当市场在下跌过程中，小票时不时超跌反弹一下，可以参考红色点，当然这时候也可能是底部，所以红色点出现在下跌过程或者下跌底部，具体难以判断。上证是村里的遮羞布，大家也很关注，因此，尽管上证指数是根据上海证券交易所上市的股票来编制的，但是当出现危机的时候，有形的大手就会护盘，这时候上证指数就会失真。第三种情况，上涨比例大于0.5，但是指数涨跌幅向上偏离正常值。我将二者之间的关系从2009年至今绘图观察，并且作了多项式拟合，可以看到，绝大多数情况下，市场是自然的，上涨比例越高，指数越好。
2025-03-14 17:00:00
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原创 精华贴分享｜宏观指标择时，通杀各类宽基指数……
所以在使用这个指标前，需要再处理下。所以先选择负相关的(即小于-0.7），代表成交额下降的同时收益率在上升，或者是收益率下降的同时，成交额在上升，隐含的逻辑就是虽然成交额下降了，但并非是资金流入债市避险导致；总结：用宏观指标择时但从回测数据看十分有效，虽然不一定能降低回撤，但大趋势已基本拿捏，而且各大指数均有明显超额收益，这逻辑也讲得通，毕竟宏观数据对整个经济都有指引意义，而并非只限于大盘或小盘。但国债收益率的变化，也会导致资金趋向的转变，如低到一定程度，又会反向压制资金继续投资债券的兴趣，反之亦然。
2025-03-10 17:00:00
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原创 精华贴分享｜【软知识 3】为何散户大概率亏钱（万字长文）
这个时候你成功的回本出了，免费了玩了一圈，体验了下b圈的被套的痛苦。之后看着市场的回调，你开始对这个市场失去了信心，然后就不关注这个市场了。然后再过了几个月，市场火爆的消息又传到了你的耳中，你打开市场交易软件才发现居然错过了这么一大段上涨。
2025-03-06 17:00:00
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原创 精华贴分享｜统计套利 — 配对交易研究【介绍篇1】
统计套利的原理其实比较简单：两个相关性高的标的当走势出现背离时，做空涨得多的A，做多长得少的B，当走势回归均值时，对两者平仓。如下图，展示了两个价格走势相关性较高的标的，以及开仓点以及平仓的位置，其中灰色的区域为有持仓的时候。开仓点是由。
2025-03-02 11:00:00
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原创 80%胜率的交易策略?1000万条数据揭秘股神真面目?MACD+KDJ共振真的有用吗?
大师在这点上确实没骗我们，看涨信号出现后，股票未来几日的平均收益率都大于0，虽然可能并不是太高，但还是赚钱的，至少能说明这个信号稍微有一点点用处。大家对其他大师说的指标感兴趣的话，也可以在评论区留言，遇到有趣的，我们就用量化代码来测试，并做成视频公布结果。同一天中，如果KDJ指标中代表K值的橙色曲线从上往下穿过代表D值的蓝色曲线，形成一个交叉，就会被称为“单从上述案例来看，大师推荐的指标还是很靠谱的，既能抓住上涨，又能躲避下跌。视频中测试用的数据和代码我也都整理好了，需要的话，可以评论区留言。
2025-02-28 17:00:00
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原创 精华贴分享｜投资交易、策略选择与投资价值观
踩过了无数的坑，再回首，才发现其实做投资、研究量化和经营一家企业是一样的——只有想清楚“你要的是什么”、“你正在做什么”，当且仅当你的价值观、你的投资审美，跟你正在做的交易是一致的，你才配享有交易带给你的回报。要达成真正的专注，搞清楚哪些要为，哪些不该为，在具体事项的讨论决策之上，需要一个组织内的终极判断依据，那就是非常明确的使命、愿景，它是一家企业/机构最本源、最核心的行动指南，是观念层面的专注，是专注领域的大边界线。那开餐饮店的、设计服装的、租赁房屋的，生产汽车的，他们经营模式是一样的吗？
2025-02-26 17:00:00
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原创 A股如今行情,都是历史重演?Python找出A股相似K线,量化验证股价未来会怎么走?
这是邢不行第 127 期量化小讲堂的分享作者 | 邢不行你周围有没有一些交易高手，看一眼股票的K线就可以大致预测后续的走势。虽然不是完全准确，但也能说个七七八八。这源于他们在市场较久，此前或多或少见过类似图形，对后市有一定判断。是长期的经验积累所致，而非真正的预测行情。对经验不足的新手小白来说，很难在短时间内掌握这项技能。但经验不够，可以科技来凑。对面任意行情，我们都可以借助Python程序找出历史上走势相似的K线，并分析其后续表现，以此给出参照。本文我们就来做相应的研究，看这样操作。
2025-02-24 17:00:00
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原创 精华贴分享｜投资领域正确的事
根据我的体验与对他人的观察，当一个人 Fomo（fear of missing out）时，他除了恐惧错过（miss out）赚钱的机会，他内心深处真正恐惧的是错过他人的认可、接纳、尊敬、爱与欲望。表面上看一个人恐惧的是错过某个牛市或某个建仓的机会，而他真正恐惧的是：因为没有钱或没有赚到足够的钱，不被认可、接纳、尊敬、欲望或被爱，丧失优越感与安全感，也许他还恐惧因为落后于他人而产生的嫉妒。做正确的事，剩下的交给时间，财富会随之而来」这句话，坚持实践它，本身就是正确的事，生活中很多事情也是如此。
2025-02-18 17:00:00
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原创 精华贴分享｜魔改策略前奏：一文搞懂基础量化因子
以上是对各类基础因子的整理，内容均来自官方代码+Copilot+Google，如有错误，请大佬在评论区指正~希望能帮到各位老板，更快更方便的卷出上岸策略，也期待各位老板多多发帖分享。码字辛苦~希望老板们多多投籽hhhhh。
2025-02-14 17:00:00
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原创 精华贴分享｜论市场情绪节点如何判断
情绪周期是指市场情绪从低迷到兴奋再回归低迷的过程。这个周期可以分为多个阶段，每个阶段都有其独特的特征和操作策略。理解和把握情绪周期可以帮助老板们在关键节点上做出正确的买卖决策。
2025-02-10 17:00:00
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原创 精华帖分享｜20241022 学以致用 用cursor开发一个因子展示页面
可能是因为最我开始炒股的时候就被所谓的股评家，技术指标，画线派等影响太深，目前还是转不过弯来，总觉得因子是一种虚无缥缈的东西，即使有圣杯因子，也是需要大资金量，买30-50只股票，通过概率覆盖来实现因子收益。总之，对我这种码力弱的人来说，要写出这么个信号也是比较困难的事情，因为很多指标可能在K线图上比较容易看，转换成代码比较难，比如怎么写旗型，箱体震荡等等。我开发因子的过程一般是这样的，看到个股票最近涨的很好，会想办法写一个因子，或者更明确的说是一个信号，看看是否能在期望的那天选到这个股票。
2025-02-06 17:01:15
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原创 精华帖分享｜为什么总是回测美如画，实盘亏成狗？
策略原先预计吃两条蓝线之间的价差（宽的那段），当价格上涨导致价差很快到了我们预先设置的平仓阈值（窄的那段）。但由于市场流动性不好，我们策略的买单直接把价格抬升到了平仓的阈值（红色框框中的K线就是我们策略的买/卖单造成的），结果导致策略在4秒后就触发平仓。也就是说，我们的买单对市场的冲击直接导致了原本计划中的价差空间消失。在我的高频策略中，策略失效的原因正是因为平仓信号由我自己的买单制造出来的。我们对红色的标的进行买卖，加入滑点之后，我们的开仓价格是在红线上方的绿点（不然理论上是在红线上）。
2025-01-28 11:00:00
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原创 精华帖分享｜打板必备：一文讲清楚通道、席位、排单、隔夜抢板
24年分享会相比较前几年分享会股票船队有个明显的变化，老板们越来越喜欢波动大的策略了，毕竟邢大的名言“波越大越舒服”（手动狗头），再加上各路游资加入分享会和大盘9月后的连板持续明显的连板赚钱效应，怎么做龙头和打板在群里也是不断的被讨论，2024.9.24后市场久违的热情再次被点燃每天一字板的数量同样暴增，对于已经开通QMT权限的老板们是否能够借助QMT的优势提高隔夜抢板的优势，本文就和大家一起探讨一下。
2025-01-26 11:00:00
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原创 AI自动炒股，秒杀巴菲特？GPT写的量化程序靠谱吗？如何用AI工具辅助量化交易？零基础也能轻松拿捏代码？
这是邢不行第 129 期量化小讲堂的分享作者 | 邢不行我让国产ChatGPT写了个Python程序，运行后不仅可以测试MACD指标的效果，甚至能实现结果可视化。这也是AI工具在量化交易中的一个妙用，让它化身无情的编程机器，按需求生成代码，免费帮我们打工。我们该如何，又能否用它来并呢？本文就来做相应的解答。距ChatGPT面世已两年，很多人也已习惯用它来辅助解决各类问题。比如可以用GPT来做，得到的答案会比某度搜索精简很多，还可以让它来甚至还能让它来，给出的建议。
2025-01-23 17:00:00
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原创 精华帖分享｜【牛市复盘】各阶段哪些Beta表现最好?
通过以上各轮牛市的比较，可以发现不同阶段市场风格与表现领先的因子以及行业其实不尽相同，这也和宏观经济所处的状态不同以及推动牛市背后的逻辑不同有关。但大致上个人认为，对于牛市三阶段的划分法，还是有比较充足的证据可以支撑的。1.牛市的初期。因市场长期超跌，在启动时市场大幅买入低估值股票，大多数股票无差别上涨。低估值以及弹性更好的规模（小市值）因子占优。2.牛市的中期。随着市场估值回升，价值因子作用减弱，行情开始出现分化。市场开始偏好财务质量好，预期高，以及市场情绪好的股票。盈利、红利和低波因子占优；
2025-01-21 17:00:00
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原创 精华帖分享｜因子分析方法和策略评价指标总结
unfi爆仓的风险主要来源于空头，而空单会形成的原因主要就是来自于这根K线↓，单小时跌了26%，在当时的截面上可以说是跌的遥遥领先，对于动量策略来说，会追进去是再正常不过的事情。很多时候我们需要问问自己，来加密市场追求的是什么？上面聊的5个角度，包括其中的一些细则，其实都是对不同概率事件的探讨，而我们则需要去判断不同概率下盈利和亏损的空间如何，以此去部署应对的方法。快的老板可能在这根K线后就追进去了，稍微慢点的可能晚一点，但无论如何，从动量策略的角度而言，之后去空UNFI是一件很正常的事情。
2025-01-18 11:00:00
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原创 精华帖分享｜因子分析方法和策略评价指标总结
搞量化交易离不开因子，目前分享会的因子有成百上千个。面对如此多的因子，一直有个困惑：如何读懂大佬的优秀因子？如何构造自己的优秀因子？这篇文章结合前人的经验，对因子结构进行总结，分为三个部分：因子基本结构；因子构造方法；因子拆解案例；
2025-01-15 17:00:00
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原创 精华帖分享｜因子分析方法和策略评价指标总结
第一组的收益越高越好，最后一组收益越低越好，如果最终的分箱测试结果是单调的，则说明因子和收益的单调关系在测试时间段内是是稳健的。如果一个因子的IC值随着时间滞后期数的增加而迅速下降，这表明因子的预测能力具有较短的时效性。IC分为NORMAL_IC和RANK_IC两种，一般说的IC指的是NORMAL_IC。IC代表因子和收益之间的相关性，通常用于评价因子预测能力，IC绝对值越大，表示预测能力越好，即选股能力越强。IR兼顾因子选股能力（由IC代表）和因子选股能力的稳定性（由IC的标准差的倒数代表）。
2025-01-12 11:00:00
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原创 精华帖分享｜【历史复盘三】各种指数在牛市期间表现如何？
这篇复盘中，我们研究了指数在发生了暴涨之后，指数在接下来发生了什么。2.【历史复盘二】策略在指数暴涨之后会发生什么？在这篇复盘中，我们研究了策略在整个牛市中的表现和指数之间的关系的比较。然后我们在这篇复盘中，我们来研究各种指数（HS300，中证500，中证1000，中证2000和创业板在之前的几个牛市的表现），并且分析下他们在大小盘之间的切换过程和市场偏好。
2025-01-07 16:44:00
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原创 精华帖分享｜【历史复盘一】HS300在因政策出现暴涨之后会发生什么？
可以发现，在指数出现了短期的拉伸之后，一定会出现长时间（100天-500天）的宽幅震荡（8%-16%之间）。我们无法预测未来，但是我们可以尝试复盘，看看过去几次的历史，从而去为未来的交易做好准备。可以发现这段时间涨了12个交易日涨幅为29%，18%为振幅的情况下持续90天。当然这次可能有，可能没有，一切都可能变化，希望大家为未来的宽幅震荡做好准备。31个交易日涨了27%，之后有15%个点的振幅的宽幅震荡。19个交易日的24个点的涨幅，出现了116天8个点的宽幅震荡。振幅在12个点附近，并且持续时长87天。
2025-01-04 11:00:00
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原创 精华帖分享｜[韭菜的故事]发现一个适合大A的特色策略
之前跟朋友吹牛逼说这个策略0回撤，其实不是的哈，净值随着定投波动，怎么样都会发生整体净值下降的情况，胜率倒是无限接近100%，就是收益不咋地，也不知道资金容量有多大。（需要说明的一点，这个策略最好是能万一免五，五块钱在五万的本金面前，累计数千次的交易也还是一笔不小的数字）我自己查了下收益率反而降低的原因，加仓购买最终成本是3.21，固定100份成本是3.25，卖出价都是3.62实际上并没有拉出差异....不过至少可以确定一件事，如果策略可行，用QMT跑着就当捡漏，搭配货币基金旱涝保收。
2024-12-31 17:00:00
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原创 精华帖分享｜基于协整关系的配对交易回测-LTC&LINK
最优的结果应当是：检验得到2020年8月-2022年8月的协整关系是存在的，而其他周期的协整关系并不明显，所以根据协整关系择时能获得最优的策略表现。4、策略表现周期，可以看到，无论是在哪种策略，表现最良好的阶段都是2020年8月至2022年8月之间，从当时的行情来看，市场正在经历”双顶“时期的行情，LTC与LINK币的表现却在如此巨大的振幅下如此相关。可以发现，在2019年的前三季度，LTC和LINK的价差虽然走势相似，但是其涨跌幅度大相径庭，在后续的协整关系检验中，应当更加关注。
2024-12-29 11:00:00
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原创 精华帖分享｜量价时空，一种全新K线图系统！
首先我们先定义不会改变的东西是什么，我认为是每一份成交的相对速度，如果某根k线放量成交，这跟k线的时间轴应该被我们变长去分析，即这跟k线如果价格发生上涨，我们可以提前捕捉放量信息（需要盘中实时计算），在k线没有结束的时候就可以买入。我们可以改变时间轴，从而重构量价时空。双均线系统有一个天然的问题，就是买入滞后性，尤其是等k线走完了，买入即高点的尴尬局面，那么有没有好的方法解决呢。其次，我认为，在新的坐标系中，时间也该是相对的，成交量是绝对的，所以我们rolling的不应该是时间窗口，而是成交量的绝对值！
2024-12-26 17:00:00
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原创 精华帖分享｜买到的股票变ST了该怎么办？量化分析历史所有变ST股票的表现
大家关心的是，被ST后连续跌停，然后跌停打开之后，我什么时候应该卖出去？统计找到ST股票跌停打开之后，持有1-10个交易日收益率，如下表所示（收益率是按照收盘价与第一天的开盘价之间的差距计算的）。有人说，我持有一天卖出后还可以买其他股票，其他股票的收益是否会大于我多持有ST股票的收益？前一天还是正常，停盘一天之后，变成ST的股票，往往会在变成ST的那天跌停没法卖出，甚至后面还继续跌停。那么变成ST之后，统计结果看，到底第几天才能卖出去呢？变成ST之后结束跌停后就卖出的话，卖出去的时候已经跌了多少了呢？
2024-12-22 11:00:00
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原创 精华帖分享｜回撤加仓，前高卖出！
假设你和Jack是不分你我的自家兄弟，Jack的净值曲线加上你的净值曲线可以得到你们的兄弟净值，也可以算出你们的兄弟回撤。”我们可以想象成有一位网格交易员Jack，他长期看涨你的策略，相信你的策略可以收复一切回撤，他选择你的策略作为标的，越跌越买，回到前高就落袋为安。随后十几天，回撤有所收复，但一直没有回到0，Jack没有选择卖出，他的原则是”相信你的策略可以战胜一切回撤，只有回到前高才卖出“。约第1075天，策略在一波连续上涨后，收复失地，回撤回到0，Jack卖出他所有的持仓，这50天他获利约8%。
2024-12-19 17:00:00
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原创 精华帖分享｜【研报复现】计数启发法与加权盈利频率
而因子值大则表示该股票在过去一段时间日超额收益大于3%的天数比较多，并且出现的时间也近，因子这样的票比较容易受到投资者关注，这种股票在短期内取得高收益的机会大，投机性需求较高，往往被给予相对高的定价，同时有着更低的预期回报。相反，过去一段时间日超额收益大于3%的天数越少，其并没有过多地受到投资者的关注，价格处于相对低估状态，从而有着更高的预期回报。另外，在实际投资中，人们更倾向于关注最近的事件，于是近期的收益情况应该比更远的收益情况对投资者预期形成发挥更大的作用。M表示回看天数，u为阈值，这两个都是参数。
2024-12-16 17:00:00
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原创 精华帖分享｜【深耕基础】12 种经典移动平均线
其计算公式为：DEMA=2×EMA−EMA(EMA) 这里，第一部分 2×EMA 是加倍EMA以增加对价格的敏感度，第二部分 EMA(EMA) 是对原始EMA的EMA，作用是平滑数据，但同时也带来一定的滞后。通过从两倍的EMA中减去这个平滑但滞后的EMA，DEMA的目的是减少滞后，提供一个比单个EMA更快、更贴近当前价格动态的平均值。𝐻𝑀𝐴(𝑛)=𝑊𝑀𝐴(2×𝑊𝑀𝐴(𝑛/2)−𝑊𝑀𝐴(𝑛),𝑛) 这里，𝑊𝑀𝐴 表示加权移动平均线，𝑛 是期数，用于计算的是两个不同长度的WMA的差值，再对结果应用WMA。
2024-12-13 17:00:00
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原创 精华帖分享｜书中自有黄金屋系列2——格雷厄姆估值因子
巴菲特一直强调“以合理的估值买入好公司”的投资理念，因此今天想给大家介绍一下与估值相关的内容。买股票买好公司固然没问题，但是好公司通常估值会比较贵，如何以合理的估值买入是介于科学和艺术之间。有些投资大师喜欢买“折翼的天使“，比如巴菲特买入美国运通的时候就是在运通公司出现色拉油事件的重大利空时，老人家通过实地调研评估运通公司的客户粘性来确认公司基本面没问题，从而完成抄底实现超额收益。
2024-12-05 17:00:00
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原创 精华帖分享｜使用大语言模型为互动信息量化打分（同样可使用在公告、财报、研报上）
API调用处理程序参考附件的几个程序（sxf_info3091_S2_1_V1为tongyi-long模型，sxf_info3091_S2_V2调用的是deepseek模型，deepseek_interface封装的是deepseek API的调用方法，后来处理阿里百炼平台时遇到了更多的模型，索性都封装到了ai_interface里去了，大家如果自己从0开始写，直接看ai_interface就行了。从两个模型打分的明细内容看，不同大语言模型平台的内容的理解存在明显的差异。我这边测试是用的巨潮上的数据。
2024-12-01 17:00:00
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原创 看懂成交量，赚钱如饮水？股票什么时候放量会上涨？
成交量一直都被投资者广泛研究， 传闻成交量是唯一不骗人的指标， 用python量化成交量的放量现象， 股票到底什么时候放量会上涨呢？
2024-11-29 17:00:00
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原创 精华帖分享｜价值投资长期有效，可为什么不适合大多数人
如果你接受了版本升级，你就能跳出来看待投资这整个游戏，你不能决定短期内股价的涨跌，但你知道坚持正确的方法，长期看一定能获得丰厚的回报。价值投资者的买入，通常是当公司受到外部不利因素，股价被大幅低估时买入，当然你不可能总是买在最底部，而这个时期，各种负面消息不断，价格不断下跌或长期不涨。这些事件，都会冲击你的现金流，使得长线投资成为不可能。背后的原因就是90年代中期以前，必需消费品的产业集中度开始增加，同时不断地开拓海外市场，它的ROE的增长主要靠盈利增长来驱动，所以能保持比较高的估值股价也一直大涨。
2024-11-28 17:00:00
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原创 精华帖分享｜【凯利公式】深度理解
前面提到，凯利公式是权衡风险与回报以控制投资比例，实现长期收益最大化的。凯利公式给了我们管理风险的一种思路，它告诉我们投资的风险固然存在，但我们可以通过控制自身的仓位以尽可能地将单次投资的风险控制在合理的水平。短期内我们无法控制几次投资的成功与否，但只要投资的期望收益是正的，我们总是可以通过科学的方法计算出最佳投资策略来实现长期收益的最大化，这也正是凯利公式的重要意义。当然，不可否认的是凯利公式也有其局限性。以下对凯利公式及其应用做一个总结：
2024-11-24 11:00:00
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原创 精华帖分享｜小市值策略进化的新逻辑：派息？
ps:以前看过一篇关于研究美国股市小市值策略的报告，里面提到size factor(即市值效应)在战后的美国股市也是持续有超额，也引发了很多经典模型的研究和提出(大名鼎鼎的fama-french等)，但是大约是在七八十年代之后，市值效应就从美国股市失效了，之后基本就再也没有相比大市值产生过超额收益。比如2017-2018年，小市值大幅跑输指数和大市值，主要是当时市场处于风险偏好缩减和抱团“漂亮50”的氛围中，又叠加了美联储及加息的全球货币紧缩周期，可以归纳为短期干扰因素，而不是市场投资逻辑的改变。
2024-11-20 17:22:18
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