资本资产定价模型（CAPM）笔记整理

最新推荐文章于 2025-05-27 18:19:13 发布

枠成

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分类专栏：投资学数学建模

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资本资产定价模型（CAPM）研究资产预期收益率与系统性风险的关系，公式涉及无风险回报率和β系数。CAPM有多个基本假设，包括投资者理性、市场无摩擦等。CAPM在实际应用中有优点，如简洁明了，但也存在局限性，如市场完善假设难以实现，β系数的确定性问题。β系数衡量资产的系统性风险，影响投资回报率。

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资本资产定价模型（CAPM）

python代码实现看Reference第三条

Reference

MBA智库：https://wiki.mbalib.com/wiki/CAPM%E6%A8%A1%E5%9E%8B

汪昌云，类承曜，谭松涛. 投资学（第三版）[M]. 北京：中国人民大学出版社，2017.

CAPM模型的Python版详解：https://blog.youkuaiyun.com/ForRubyDownLoad/article/details/84455493

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM），主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

资本资产定价模型公式

夏普发现单个股票或者股票组合的预期回报率(Expected Return)的公式如下：

$\bar{r_a}=r_f + \beta_a *(\bar{r_m}-\bar{r_f})$

其中，rf(Risk free rate)为无风险回报率，纯粹的货币时间价值；

βa是资产i的

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