机器学习、数据科学与金融行业系列二：智能投顾（Robot-Advisors）

机器学习、数据科学与金融行业

系列二：智能投顾（Robot-Advisors）

不进行研究的投资，就象打扑克从不看牌一样，必然失败！ ——彼得·林奇

人工智能的关键性问题是其表现形式。——杰夫·霍金斯

    2016年3月，机器人AlphaGo大胜李世石，人类一败涂地；今年，AlphaGo化身“master”重出江湖，连续60局无一败绩；另一人工智能Libratus，在大河赌场赢得德扑胜利，斩获20万美元奖金。人机对弈的失败，掀起了行业对智能的憧憬和“将被取代”的恐慌。
    人工智能会首先落地在“数据最大、最快能产生价值的领域”，李开复认为，“比如说，金融领域的银行、保险、券商、智能投顾、AI量化基金”。
     本文主要从三个方面探讨目前的Fintech热点，智能投顾产品：发展现状和趋势、产品形态和基本技术。

一．发展现状与趋势

1） 发展现状
    智能投顾满足了大部分人寻求低成本、自动投资的需求。在几分钟之内，智能投顾产品就可以帮助客户建立一个定制化的、多元配置资产投资组合。而且可以提供原来只为高净值人群提供的投资通道。由于这些原因，智能投顾产品非常吸引人，一直保持高速增长。著名咨询公司A.T. Kearney预测，智能投顾所管理的资产将以68%的速度增长，并在接下来的5年内增至万亿级。
    智能投顾的先驱者首推Betterment，其智投产品管理的资产超过70亿美元，也是第一个管理超过50亿美元资产的最大智投平台。其主要特点是多元化资产组合、低起投资金要求、低费用。调仓、税收亏损控制和用户风险承受调查也是其特点。Betterment所提供的标准计划收取0.25%的年费。
    另外较为大型的平台还有Personal Capital，Schwab Intelligent Portfolios，Wealthfront等。其中，Personal Capital是混合模式，主推个人财富管理，其智投产品帮助客户跟踪其银行账户，并采用现代投资理论(MPT)最大化用户收益。Schwab Intelligent Portfolios主推ETF，不收取年费࿰