本文探讨了有效市场假说的实际应用价值，并对其在A股市场的有效性进行了评价。文中还介绍了小市值因子模型的回测结果及存在的疑问，讨论了总股本、流通股本等概念及其在换手率计算中的作用。同时，对Fama-French三因子模型进行了简要说明，并提出了对于模型应用中可能存在的问题。
1、进一步看了下有效市场假说，感觉没啥用啊，就是一个信息的曝光程度，越多越接近有效，但是只是个假说而已，没有什么指导意义，指导意义就是A股是一个介于无效和弱有效之间的市场，所以可以获取阿尔法收益，可以进行技术面和基本面的分析，就是这样，多的我也不明白了
2、上午还看了个小市值因子的模型，回测结果非常好，我始终感觉里面有潜在的未来函数，但是具体我不知道在哪里，还需要进一步研究
3、总股本和流通股本，总股本是总的股数，流通股本是流通的股数；换手率是一段时间成交的手数除以总的流通股数，体现了股票的流通性，总手是开盘到目前总的成交手数，现手是上一次成功交易的手数，总手又分外盘和内盘，外盘是买家去迎合卖家，红色表示，内盘是卖家迎合买家，绿色表示！
4、继续看uqer的精华帖，其中提到了fama-french三因子模型，我有一点不是很明白，精华帖中上面描述的三因子是一些小市值有关的因子，后来选的因子却不是。还有一点，精华帖中的股票池并不是动态设置的，而是静态的，这不是含了未来函数有偏差吗？用的是当前沪深300成分股
以上
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