期权帮｜股指期货的跨期价差必定回归吗?

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股指期货的跨期价差必定回归吗?

股指期货的两个不同期货合约因为对应的同一个股票指数，所以存在着长期协整关系的基础。

如果两个不同到期日的期货合约具有协整关系，即表明两个合约在长期具有稳定的相关关系。

由于市场预期、定价效率、供求关系、市场情绪、资金流动等多种因素的影响，两个合约可能在短期内表现出偏离长期均衡的关系，形成跨期价差。

1.跨期价差回归的原理有均值回归理论：当两个相关性较高的期货合约价格出现偏离其历史平均价差时，市场力量往往会推动价差向均值靠拢。这种回归过程为投资者提供了套利机会。

2.跨期价差回归的原理有持有成本理论：股指期货的合理价格等于现货价格加上持有成本（减去现金红利）。不同交割月份的合约，其持有成本不同，因此价格也会有所不同。但随着时间的推移，持有成本会逐渐变化，使得不同月份合约之间的价差趋向于收敛。

3.跨期价差回归的原理有市场供需关系：市场对未来供需关系的预期变化会影响不同月份合约的价格。当预期发生变化时，可能会导致价差的扩大或缩小，但随着时间的推移，这些预期会逐渐被市场消化，使得价差回归到正常水平。

虽然股指期货的跨期价差存在回归的可能性，但具体回归的时间和过程可能受到多种因素的影响，包括宏观经济环境、政策变化、国际市场波动等。因此，跨期价差回归并非一定会在某个特定的时间点发生，其过程和时间可能会因各种因素而有所变化。

以上仅科普金融知识，无任何诱导。本期锦鲤三三分享的股指期货的跨期价差必定回归吗?全部内容，希望本期文章能够帮到你！