传统交易员对量化模型程序猿的一些忠告

昨天聊了一下传统金融市场交易员的一些成长和我的一些历史沉淀，今天来聊一下传统和量化交易的一些区别和差异。

一

大部分交易的核心逻辑是钱砸出来的，如果不是，那就是他亲爹送他的模型

不管传统手动交易还是电脑量化，都需要有自己的核心逻辑交易系统，这才是最贵的。大部分的交易交易核心逻辑都是花钱实盘实验出来的。我们知道大学做实验都需要申请经费并且考核成果的，那么在职交易员和在职量化相关的岗位也是同理的需要考核投产怎么样，我想各位大厂的朋友比我更清楚。所以投入的时间和磨损的资金都需要折合成费用在其他地方获得回报。所以后面我们会告诉你，为什么很多期货交易员培训会向学员收取费用。

那么如果你已经拥有这么一个模型，所谓的圣杯，会有个什么情况？

大概率事件是，你并不会马上日进斗金。

二

交易圣杯不能让你马上日进斗金

拥有交易圣杯往往能做到年度上的稳定盈利，但并不像我们很多的量化交易员的回测数据，一年能有好几十倍的利润。因为常规手动交易，需要克服心理关口、极端行情、黑天鹅、资金磨损、错单手误，这么算下来一年一个相对稳一点的交易员，我的看法是20%-100%的利润率是相对靠谱的。我们能从各类期货实盘大赛上面看到，很多宗师级盘手一年也就是7-8倍利润，但大部分是3倍内，你要知道几万人的比赛也就几千人是正的收益。所以常规的交易员，而且是很优秀的交易员大多是一年下来的利润就那么些。再加上本金的一个额度限制，所以一年几十万到百万级别的年收入，我们就可以认为是个合格的、做得很优秀的盘手了。那么看到这里，可能比很多大厂员工的年工资真的不值一提，而且资金量大了以后，就算心理关可以顺利突破，也会有一个交易量的限制，所以后期很多老师是要卖课卖交易逻辑的。

三

传统手动交易和量化交易的相似和区别

传统手动交易和量化交易都是基于一个合理的交易逻辑。但是目前看来很多量化交易，特别是中线交易也是脱胎于传统交易的一些交易思路。目前我在mt5外汇论坛和一些其他渠道，也都可以看到，常见的就是什么sar指标的改写、均线系统的改写等交易思路其实都是可行的，有一定效果的。

但是交易逻辑是应该由以下几个主要问题构成，并且需要经过实盘检验才行。

（1）开仓逻辑

（2）平仓逻辑

（3）止盈止损策略

（4）部分还要考虑持仓量的因素

（5）标的选择，你构思的模型适合跑哪一类行情。是趋势跟踪、盘整策略还是全行情可以跑，自己需要挑选还是模型直接打开上就行。

以上几个问题都是一个模型的核心逻辑。一般止盈止损策略和开平仓逻辑需要综合考虑，就像是高频交易需要合理的测量波动一个道理。均线逻辑也是需要考虑相应的止盈止损的点数来驯化模型。

那么传统手动和机器量化相同就是两者的交易逻辑都是可以互相通用的，但是手动比机器更为灵活，但机器对于心理层面能力的依赖就更低，更能自主止盈止损，没有手动那么高的心理素质要求。

另一个就是手动更多的是实盘验证自己的交易逻辑，而机器可以略微使用以往的行情来验证自己的交易逻辑，但是机器就是有个编程门槛。

四

交易的核心逻辑有效性是不受回测或者预测所影响的

我们很多的量化研究员会用以往的数据来测试自己编写的交易逻辑，其实这里有个“bug”。真正的交易逻辑不管是以往行情，还是未来行情都是可以对行情有一个相对高概率的预判的，是相对高的准确率和预期性。

量化研究刚入门就会遇到一个很经典的误区。那就是写好逻辑模型以后，用以往的行情来调整参数，但后续实盘，这个参数并不适用每一种行情情况。呈现的结果就是历史数据回测能打败实盘比赛排行榜第一，但是花三五个月来实盘跑分，却表现平平。

可能很多朋友就会在资金磨损、交易波动、模型参数等几个方面疯狂找原因。事实上是，大部分的量化交易多只考虑了一种行情情况，趋势或者震荡。但是实盘中，很多的趋势之中还夹杂着一些回撤、洗盘、震荡，这就让我们的很多的朋友不断的修改模型、参数、止盈平损甚至要求小的滑点，有时候甚至怀疑人生。这就是程序化和手动交易的最主要一个差别，手动交易有时候更灵活。

其实如果实际手动操作，并且不受情绪影响，可能这个交易逻辑确实还可以，能获得盈利，但是机器如果没把这个bug补上，那是需要人工选择行情来进行交易的。比如均线交易逻辑的模型就适合趋势类的行情。大概就这个意思吧，这也是很多刚研究量化的同学经常遇到的问题。

所以交易逻辑在本质上是不受回测、预测所影响的，只要是符合标的运行规律的模型够应该能赚到钱。但是这个逻辑bug其实是有解决方法的。目前的分类技术，什么二叉树、神经网络啥的，学术和运算上确实很复杂，但是却是解决这个问题的一个很好地途径，在后期（国外量化模型应该已经解决）国内市场应该也能解决，而且目前我脑子里面应该也有相关的解决方法，只是在程序面落实有点需要技术支持罢了。

五

给量化交易员的一些忠告

研究量化交易确实好，这个技术可以突破35裁员的命运。但是如果要达到财务自由也需要付出很大的代价。相比于原来整体市场经济比较好的市场，做生意能有很稳的流水的情况下，选择金融交易也是一个无奈的选择，有一定成果多少也会 有一些收入补贴家用。

如果投入量化研究的领域，建议选择合适的市场、多了解交易模型的精髓、合理规划止盈止损的开平仓策略细节、模型多跑测未跑过的新老行情、多研究少实盘、实盘一手为主、把交易当成一个终生研究不要沉迷、赌性大的人（管不住手的）不建议参与任何金融市场……都是比较中规中距的一些建议。

后期课程我可能会给一些更详细的建议和一些交易逻辑，今天就叨到这里。