[转]泡沫破裂的经济学

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曾经有个小岛国，领土就是这个小岛本身。流通的货币只有2元，因为只有2枚1元硬币在这个岛国流通。
1）这个岛上只有3名市民，甲拥有这座岛，乙和丙各有一枚1元硬币。
2）乙决定用1元钱向甲买下岛，那么这样的话甲和丙就各有一枚1元硬币而乙就得到了一个价值1元的小岛。
这座小岛的净资产 = 3元。
3）丙想既然这个岛国只有一个岛，而且岛是非生产资产，这个岛一定会升值。于是，丙向甲借了1元钱并合着他自己的1元钱向乙把岛买了下来。
甲借了一元钱给丙，所以他的净资产是1元
乙卖掉了他的岛得到了2元钱，因此他的净资产是2元。
丙得到了价值2元的岛但是欠了甲一元钱，那么他的净资产就是1元。
这个岛国的净资产 = 4元
4）甲看到了他曾经拥有的岛升值了，非常后悔把它卖掉。幸运的是他借了丙1元。然后他又向乙借了2元，于是用3元钱向丙把岛买了下来。他用借到的2 元现金并消除了丙欠他的1元债务向丙买下了小岛。
乙借了2元给甲，因此他的净资产是2元。
丙现在有了2个1元硬币，他的净资产还是2元。
这个国家的净资产 = 5元。 泡沫逐渐建立起来。
5）乙看到土地的价值不断上升，他也想拥有土地。因此他用4元钱向甲买下了土地，付款是向丙借了2元并解除了甲向他借的2元。
结果，甲不仅清除了债务还得到了2枚硬币。他的净资产是2元。
乙得到了价值4元的土地但他还欠丙2元，他的净资产就是2元。
丙借了2元给乙，因此他的净资产就是2元。
这个岛国的净资产 = 6元。尽管如此，这个岛国还只有一个岛和2元货币流通。
6）每个人都赚到了钱，大家都很开心，富足。
7）一天，丙有了个不好的想法,"呃，如果土地不升值了，乙怎么才能把钱还给我呢？毕竟流通中的只有2元钱，我想毕竟乙拥有的那块地最多只值1元钱。
这时候甲也是这么想的。
8）大家都不想买地了。最后，甲有2元钱，他的净资产是2元。乙欠丙2元钱乙有土地，可是他曾经认为价值4元的土地现在却只值1元钱。他的净资产变成了负1元。
丙借了乙2元钱，但是这是个烂债。虽然他的净资产是2元，但是他的心里却十分忐忑。
这个岛国的净资产又变成了3元。
当然在泡沫破灭之前，乙还认为他的土地价值4元。他的净资产还是2元，他的心也很忐忑不安。
这个岛国的净资产又变成了3元。
9）乙别无选择只能宣告破产。丙只好放弃乙欠他的烂债，作为回报他得到了现在仅价值1元的土地。
甲拥有2枚硬币，他的净资产是2元。乙破产了，他的净资产为1.（乙失去了一切）丙别无选择得到了仅价值1元的土地。（丙损失了1元）这个岛国的进价值=3.
****故事结束****
不管怎么说，这只是一次财产的重新分配。甲赢了，乙输了，丙幸免于难。
值得注意的几点：
（1）一个国家的泡沫形成的时候，个人之间的债务也正在形成。
（2）这个故事中的岛屿是一个没有其他国家也没有外债的封闭系统。资产的价值只能用岛国自身的货币来计算，因此没有净损失。
（3）当泡沫破裂的时候就有可能产生一个过阻尼系统，意思就是土地的价值不会跌到小于1元钱。
（4）当泡沫破裂的时候，有现金的人就是赢家。有土地或者借债给别人的人就是输家。资产会缩减，甚至最坏的情况下，他们会破产。
（5）如果有第四个市民有一枚硬币或者是有另外一块土地，他不参与这个游戏。最后，他不赢也不输。在这个过程中他只会看到他的钱或者土地升值或者贬值。
（6）当泡沫上升的时候，大家都赚钱。
（7）如果你够聪明知道你正处于泡沫中，那么很值得你去借钱（就像A）去参加游戏。但是你必须知道什么时候该把所有的东西都变成现金。
（8）上述不仅适用于土地也适用于股票。
（9）土地或者股票的实际价值大部分取决于心理状态。