联合证券|五定增项目同日被否 保荐机构该不该“背锅”？

一天之内5家上市公司定增一起被拒，这一音讯瞬间引发商场重视。

 

1月11日，浙江世宝、铭普光磁、胜华新材、日辰股份、振华科技等5家上市公司一起公告称，定增不被证监会受理，理由均是证监会以为请求资料不符合法定方式。

投行业界人士表明，上市公司定增请求资料不符合法定方式状况比较罕见，一般不符合要求让发行人补充好即可。此种状况很可能是一个不受理的揭露理由罢了；若上市公司自身运营没有问题，就不能扫除问题出在中介组织身上。当然，上市公司定增项目暂时不被受理，并不意味着定增终止，后续能够依照证监会相关规定，待到能够推动时，从头提交非揭露发行A股股票的行政许可请求。

5家上市公司定增被拒

1月11日，浙江世宝、铭普光磁、胜华新材、日辰股份、振华科技5家上市公司均收到证监会出具的《行政许可请求不予受理通知书》，因请求资料不符合法定方式，证监会决议不予受理公司非揭露发行A股股票（定增）的请求。

回顾上述5家上市公司定增过程，均属2022年发动的再融资，意图都是为做大主营业务。详细来看，浙江世宝2022年10月中旬筹划定增募资不超11.8亿元，用于轿车智能转向系统项目；同年9月，铭普光磁发布2022年度非揭露发行A股股票预案，拟征集不超4.55亿元，用于光伏储能和片式通讯磁性元器材智能制造项目等；日辰股份2022年8月发动定增募资，拟以不超8亿元加码预制菜和调味品，以期实现在现有主营业务的基础上进行产能提高、品类拓展及产业链延伸；胜华新材2022年7月发动定增，在这5家上市公司中拟募资金额最高，为不超45亿元，用于年产30万吨电解液项目（东营）等，加码锂电资料产能；定增发动时刻最早的是振华科技，公司于2022年4月公告称，拟非揭露发行股票征集资金总额不超越25.18亿元，悉数投向半导体功率器材产能提高项目、新式阻容元件生产线建设项目等。

能够看出，无论是扩大主营业务产能、提高综合竞争力和持续盈余才能，仍是从财务角度增强资金实力、提高抗危险才能，定增对于这些上市公司都具有重要意义。因此，虽然定增请求资料被证监会暂时回绝，可是并没有浇灭它们持续“冲关”的决心。上述5家上市公司均表明，将依照证监会相关规定，从头提交非揭露发行A股股票的行政许可请求。比方，铭普光磁就表明，公司将结合实际状况，和谐各方，修正、补充和完善本次非揭露发行请求资料，待相关作业完成后从头提交证监会审核。

上市公司表明再推动

5家上市公司一起发布公告称定增不被证监会受理，理由均为请求资料不符合法定方式，这一现象自然成为业界热点话题。

“这种状况比较罕见，一般资料不符合要求能够让发行人补充就好，这种状况很可能仅仅不受理的一个揭露理由，详细原因可能要上市公司找证监会了解。”华南某中型券商高管对证券时报记者表明。

证券时报记者以投资者身份联系上述5家上市公司，其间两家上市公司表明，目前定增资料不被受理不是由于公司运营自身的问题，也不是证监会再融资政策有变。当被问及是否由于中介组织连累，受访上市公司表明暂不清楚详细状况。

不过，这两家上市公司也都清晰表明，定增项目还会持续正常推动，等到能够受理时，依然会抓紧时刻申报。

相关中介组织未回应

证券时报记者注意到，虽然上述5家上市公司只发布了定增预案，没有披露详细的保荐中介组织名称，可是在行业界，依据惯例，以往协作过的保荐组织假如协作顺利往往不会轻易变更，一般会长期协作。

依据揭露信息，上述5家上市公司中有2家公司此前的保荐组织均属一家，其间振华科技2018年度非揭露发行A股股票的保荐组织为南边某头部券商，公司在2022年12月发布的关于前一次征集资金存放和办理状况公告中，也说到该券商进行了核查；日辰股份揭露发行股票的主承销商和保荐人也是上述南边某头部券商。其余3家上市公司此前协作的保荐组织则各有不同。

“假如上市公司自身运营没有问题，那就不扫除中介组织的原因。”上述受访的券商高管表明。

华北一名券商投行人士表明，上述说到的南边某头部中介组织，近期保荐的IPO项目没有取得证监会受理，该项意图发行人（上市公司）已在圈内打听其他中介组织状况，有更换保荐组织的意愿。

1月12日，就相关上市公司定增不被证监会受理是否与中介组织有关的问题，证券时报记者给上述南边某头部券商发出了采访信息，但对方暂未给予回应。