10、去中心化金融（DeFi）：重塑金融格局的新兴力量

去中心化金融（DeFi）：重塑金融格局的新兴力量

1. 加密货币的回归与DeFi的崛起

在经历了漫长的低迷期，众多非法和薄弱的加密项目被淘汰后，比特币（BTC）、以太坊（ETH）及其追随者强势回归。2021年11月，比特币单价创下超过67,000美元的历史新高。然而，加密货币的回归并非仅仅源于比特币的价格上涨。

监管的日益清晰在一定程度上推动了这一趋势，但主要驱动力是新功能及其为金融行业带来的潜力。智能合约、代币和去中心化自治组织（DAOs）等特性在技术和组织层面都得到了优化。更重要的是，这些特性被有效组合，以应对更复杂的金融用例。大量涌现的应用被称为去中心化金融（DeFi）。

DeFi不仅仅利用区块链和智能合约来转移价值和提高金融流程的效率，还承诺提供传统法定货币或实物资产（如房地产）无法实现的新金融操作。借助基于区块链的代币层，DeFi涵盖了闪电贷款、合成资产和去中心化保险等金融工具。

2. DeFi的主要特征

DeFi始终基于区块链构建，并且必须是去中心化应用，这意味着中心化或许可式区块链不符合要求。不过，世界经济论坛（WEF）给出了目前最佳的定义，DeFi必须具备以下四个关键组件：
1. 金融服务或产品 ：相关协议必须直接负责价值转移，而不仅仅是提供价格信息等。
2. 信任最小化的操作和结算 ：DeFi必须运行在公共、无许可的区块链上，并且该区块链需具备智能合约能力，以实现资金转移的自动化。
3. 非托管设计 ：账户所有者对资金拥有完全控制权，没有公司或组织能够访问资金的私钥。资金的任何