程序员的金融笔记：金融-基础知识

《2020 金融 专业知识与实务》中国人事出版社

经济
人们生产、流通、分配、消费一切物质精神资料的总称

经济学
研究 如何 对 社会稀缺资源 进行 有效分配

金融
货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来 等经济活动

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1、金融市场 & 金融工具

• 金融市场（financial market）：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和
  构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场价格

金融市场主体	在金融市场上交易的参与者
家庭	主要的资金供给者
企业	重要的资金需求者和供给者
政府	主要的资金需求者
金融机构	金融市场上最活跃的交易者
金融调控、监管机构	央行 既是重要交易主体 也是金融调控、监管机构之一

金融市场客体	金融市场上的交易对象或交易标的物 性质：期限性、流动性、收益性、风险性
按 期限	短期：商业票据、同业拆借… 中长期：股票、企业债券…
按 性质	债权凭证 所有权凭证（主要是股票）
与实际金融活动的关系	原生金融工具：商业票据、股票、债券… 金融衍生工具：期货合约、期权合约…

金融市场分类	解析
按 交易的物	货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场、黄金市场、金融衍生品市场…
按 交易中介	直接金融市场、间接金融市场
按 交易性质	发行市场、流通市场
按 交易有无固定场所	场内市场、场外市场
按 交易期限	货币市场、资本市场
按 地域范围	国内金融市场、国际金融市场
按 成交与定价方式	公开市场、议价市场
按 交易交割时间	即期市场、远期市场

1.1、货币市场

期限在一年以内的金融资产交易的市场

主要包括：

同业拆借市场
回购协议 市场
商业票据 市场
银行承兑汇票 市场
短期政府债券 市场
大额可转让定期存单 市场

1.1.1、同业拆借市场

除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场

特点

期限短：期限不超过1年，以 隔夜头寸拆借为主
参与者广泛： 商业银行、 非银行金融机构 和 中介机构 都是主要参与者
交易对象：主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额存款 准备金
信用拆借：基本上都是 信用拆借

功能

调剂金融机构间资金短缺，提高资金使用效率
是中央银行实施货币政策，进行金融宏观调控的重要载体
及时反映资金供求变化，提高金融资产的盈利水平

1.2、资本市场

以期限在一年以上的金融资产为交易标的物 的 金融市场

1.2.1、债券市场

• 债券：政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券
• 债券市场：发行和买卖债券的市场

1.2.2、股票市场

• 股票：一种有价证券
  由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证
• 股票市场：股票发行和流通的市场

1.2.3、投资基金市场

• 投资基金：通过公开发售基金份额募集资本，然后投资于证券的机构
• 投资基金市场：投资基金交易的场所，是证券市场的一部分

1.3、金融衍生产品市场

• 金融衍生产品：以杠杆或信用交易为特征，以在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具
  如期货合同、期权合同、互换及远期协议合同等。
• 金融衍生产品市场：由一组规则、一批组织和一系列产权所有者构成的一套市场机制

金融衍生品主要分类	解析
金融期货合约	在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，以事先约定的价格买进或卖出某种标准数量的某种金融工具的标准化契约
金融期权	赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约
金融远期合约	双方约定在未来的某一确定时间，按照确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约
金融互换	互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、利率基础及其他资产的一种交易

1.4、互联网金融

传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式

发展 模式（2020年）

互联网支付
网络借贷
股权众筹融资
互联网基金销售
互联网保险
互联网信托 和 互联网消费金融

2、利率 & 金融资产定价

2.1、利率 & 收益率

• 利息：货币资金在向实体经济部门注入并回流时所带来的增值
• 利率：一定时期内 利息额与本金 的 比率
  $年利率=月利率\times 12=日利率\times 360$
• 单利：$利息=本金\times 利率\times 计$