海龟策略深入研究-策略回测系列-3：原版海龟策略(下）

首先呢，还是那副图，现在介绍剩下的3个关键要素

5.逐步建仓

在突破点建立1个单位的头寸，然后按0.5*ATR的价格间隔一步步扩大头寸。（1/2的间隔以上一份订单的实际成交价格为基础的）
这个过程将继续下去，直到头寸规模达到上限，即单个合约最大4个单位头寸。

该书举了纽约商品交易所（COMEX）黄金期货指数的例子作为说明

6.止损

止损曾经在入场信号中简单提及，即价格反方向偏离2*ATR幅度进行移动止损。但是结合刚刚介绍到的逐步加仓，若在后续中按照0.5N的价格间隔补充头寸单位，则之前头寸单位的止损点将相应调整0.5*ATR。

该书通过原油的例子来说明：

7.止盈

对应入场信号中的短周期版本和长周期版本，止盈策略也分为两个版本

• 短周期版本：采用10日唐奇安通道突破退出法则，即多头价格跌破10日最低点离场，空头价格超过10日最高点离场。
• 长周期版本：采用20日唐奇安通道突破退出法则，即多头价格跌破20日最低点离场，空头价格超过10日最高点离场。

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策略回测效果

《海龟交易法则》并没有展示完整版海龟策略的历史回测效果图，仅仅提供了简化版（作者称之为"唐奇安趋势系统”）。费思通过交易模拟软件Trading Blox Builder对其进行回测，回测区间设置1996年1月到2006年6月，下面展示了回测结果相关指标如图和资金曲线。

从简化版可以推测海龟策略整体上是盈利的，尽管中途有比较大的资金回撤。其夏普比率接近1，百分比最大回撤和年化收益都比较高；胜率低，靠少数大行情的盈利可以弥补大部分假突破所造成的的亏损，表现出典型趋势跟踪策略的特点。