海龟策略深入研究-策略回测系列-13 长短周期信号检验

原版海龟策略的出入场交易信号分成2个版本：

• 短周期版本：1）入场信号：若期货指数价格突破20日最高价/最低价，买入/卖出1个头寸单位。过滤条件是上一次突破是盈利性突破，则当前入市信号无效（其保障性突破点为在55日通道入市）。 2）离场信号：采用10日唐奇安通道突破退出法则，即多头价格跌破10日最低点离场，空头价格超过10日最高点离场。

• 长周期版本：1）入场信号若价格突破55日最高价/最低价，买入/卖出1个头寸单位。对于长周期版本来说，所有突破都被视为有效信号，无论上一次突破是亏损性还是盈利性的。2）离场信号：采用20日唐奇安通道突破退出法则，即多头价格跌破20日最低点离场，空头价格超过10日最高点离场。

 

《海龟交易法则》的作者费思认为这个2版本的出入场信号都是有效的，海龟们可以选择其中一个版本进行交易，也可以把资金分割成2部分，一部分使用短周期信号，另一部分使用长周期信号。

 

但是这都是30年前在美国市场有效的版本，照帮到当今的国内期货市场不能够保证其有效性，故需要对其进行检验。
检验方法是把海龟策略的信号系统拆分成3个：标准版本（长周期+短周期），短周期版本和长周期版本。然后通过上一章节挑选出来的海龟组合进行验证，其效果如图所示。

 

 

结果显示：标准版本年化收益45.11%，百分比最大回撤-29.46%，夏普比率达1.5。长周期版本年化收益39.96%，百分比最大回撤-25.81%，夏普比率达1.44。短周期版本年化收益44.34%，百分比最大回撤-25.61%，夏普比率达1.65。因此可以推测出是长周期版本整体效果较差，拖累了短周期版本信号效果，从而拉低了整体的夏普比率。

 

从海龟组合的角度来看，应该剔除长周期版本的出入场信号，仅仅保留短周期版本。

 

为了再一次验证其结论的有效性，逐个对单品种进行测试，然后统计其3个版本的夏普比率。为了表述起来更加直观，本次使用打分法，步骤如下：

1. 根据夏普比率的测试效果对3个版本的海龟策略进行排序。
2. 对于不同排名附加权重不同，如排名第一得1分，排名第二得0.8分，排名第三得0分。
3. 统计3个版本海龟策略的总分
    

单品种的下面但品质长短周期的分数表，图中显示
 

• 中金所短周期版本总分最高，为2.8分，远高于标准版本（1分）和长周期版本（0.8分），反过来说短周期版本得分最低。
• 上期所长周期全品种组合得分最低（5分），热门品种组合也是最低（2.8分）；
• 郑商所长周期的全品种组合为5分，热门品种组合为2.8分；
• 大商所长周期的全品种组合为4.6分，热门品种组合为1分。
   

 
综上所述，国内四大交易所长周期在热门品种组合和全品种组合得分均最低，故判断长周期出入场信号无效，应该剔除。新的海龟策略仅仅保留短周期信号，并且以后的验证也是基于短周期版本的海龟策略。