浦发、招商一季报初探

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浦发银行一季报初探

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浦发银行一季度总资产15001亿元，比年初增加14.56%；净资产450.23亿元，比年初增加7.96%（这个就是净资产收益率）；存款10854亿元，比年初增加14.58%；贷款8543亿元，比年初增加22.46%；贷款的增加高于存款的增加，导致一季度的存贷比达到了78.52%，超过了75%。这个是可以降低信贷成本的东东。

浦发银行一季度完成净利润29.60亿元，同比增长5.29%；实现每股净利润0.523元，很不错的经营业绩。

浦发银行一季度不良贷款81.81亿元，比年初减少，看起来好像并不是不良贷款核消的结果，而是有可能转回的结果。坏帐拨备余额178.62亿元，拨备覆盖率218.32%，比年初提高了26个百分点。一季度计提坏帐拨备14.25亿元，同比多计提42%。

浦发银行一季度主营收入79.02亿元，同比下降1.69%，相对来说，这个下降是比较少的。

浦发银行一季度管理费用19.82亿元，同比下降26.83%，应该说这是在释放以前储备的应付薪酬所致。

浦发银行一季度经营业绩不错，不良贷款得到了控制，拨备覆盖率有所提高。一季度财务报告显示，浦发银行以前储备的应付薪酬在一季度有所释放。

在我关心的这五家银行之中，浦发银行的一季度经营业绩最漂亮。

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招商银行一季报初探

唉！对于招商银行的一季度财务报告，我只能表示一声叹息！其他的大概没办法说什么了。

招商银行一季度完成净利润42.08亿元，同比下降33.41%，实现每股净利润0.286元，成为银行股中一季度经营业绩同比下降最多的一家，而且发生在我最看好的招商上面，有时候真的是觉得无奈，涩涩的。

其主要原因是主营收入的减少，其中利息净收入、非息净收入双双下降，同时，由于不良贷款的增加，计提拨备同比提高，但拨备覆盖率还是稍许下降一点。我目前不清楚为什么利息净收入会下降那么多的原因。

值得欣慰的是，收购的永隆银行一季度盈利2.38亿元。招商银行经营业绩的下降，其中的原因之一就是这个收购永隆银行的结果。在永隆银行一季度获得2.38亿元利润的同时，招商银行为之付出了约4.35亿元的次级债利息成本。

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附件：管理层讨论与分析

来源：招商银行一季度财务报告

本集团

截至报告期末，本集团（包括本公司及其附属公司）资产总额为18,008.39亿元，比年初增长14.57％；负债总额为17,186.68 亿元，比年初增长15.19％；客户存款总额为14,466.83亿元；贷款及垫款总额为9,959.40亿元。报告期，本集团实现净利润42.08亿元，比去年同期下降33.41%。

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截至报告期末，本集团不良贷款总额为100.97亿元，比年初增加4.2亿元；不良贷款率为1.01%，比年初下降0.1个百分点；不良贷款拨备覆盖率219.31%，比年初下降3.98个百分点；资本充足率为10.95％，比年初下降0.39个百分点；核心资本充足率为6.54％，比年初略降0.02个百分点。

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本公司

截至报告期末，本公司资产总额为17,231.97亿元，比年初增长14.92%；负债总额为16,326.91亿元，比年初增长15.63%。贷款及垫款总额为9,527.16亿元，比年初增长14.30%，其中，公司贷款占比56.85％，零售贷款占比24.64％，票据贴现占比18.51％。客户存款总额为13,716.66亿元，比年初增长16.42%,其中，活期存款占比48.92％，定期存款占比51.08％。活期存款中，公司存款占58.00％，零售存款占42.00％；定期存款中，公司存款占61.59％，零售存款占38.41％。

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报告期，本公司实现营业收入113.82亿元，其中，净利息收入92.01亿元，同比下降22.50%，主要是净利差降幅较大，净利差为2.40%，净利息收益率为2.47%，净利息收入在营业收入中的占比为80.84%；手续费及佣金净收入16.67亿元，同比下降13.54%，主要是受托业务收入减少，手续费及佣金净收入占营业收入14.65%；其他净收入5.14亿元，较去年同期增长5.96亿元，主要是外汇买卖、结售汇及交易性债券收益等其他净收入有一定的增加。

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截至报告期末，本公司不良贷款余额为98.49亿元，比年初增加3.5亿元，不良贷款率1.03%，比年初下降0.11个百分点。报告期末，贷款减值准备余额为219.23亿元，其中，以组合方式计提的减值准备为152.82亿元，占比69.71%；以个别方式计提的减值准备为66.41亿元，占比30.29%。报告期末不良贷款拨备覆盖率为222.59%，比年初下降3.14个百分点。

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报告期内，本公司中小企业贷款继续保持“量增、质优”的良好发展态势。截至报告期末，境内机构中小企业贷款余额为2,373.73 亿元，比年初增加168.37 亿元；中小企业贷款占境内机构企业贷款总余额的44.41%，比年初提高1.31 个百分点；不良率为2.55％，比年初下降0.13 个百分点。

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关于永隆银行有限公司(简称“永隆银行”)的情况

财务状况（按香港会计准则计算）

步入 2009 年后，永隆银行有限公司及其附属公司(以下简称“永隆集团”)业务开始平稳发展。截至2009 年3 月31 日，永隆集团总资产为港币1,055 亿元，净资产为港币106 亿元。报告期内，永隆集团录得未经审核之综合税后溢利港币2.38 亿元，比上年同期增加港币3.2 亿元。截至2009 年3月31 日，永隆集团总存款(包括结构性存款)为港币854 亿元，较2008 年末增长2.7%。总贷款(不包括商业票据)港币444 亿元，较2008 年末增长2.3%；不良贷款率为0.63%，整体贷款质量保持良好。

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收购进展

2009 年1 月15 日，本公司完成对永隆银行的强制性收购，永隆银行成为本公司全资附属公司。永隆银行自2009 年1 月16 日起撤回在香港联合交易所的上市地位。

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整合进展

2009 年是永隆整合项目各项措施实施的开局之年，也是整合工作最关键的一年，为确保各项措施落实到位，整合团队制定了详细的工作计划。目前，涉及批发、零售、金融市场交易的20 项业务发展项目和渠道提升、品牌转换、文化整合、营运管理、风险管理能力提升、IT 建设、组织与绩效管理等21 项关键能力提升项目已全面启动，进展顺利。

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