从经济的角度看未来-顺便聊一下密码行业

• 一、背景

  2018年，东大和大美丽贸易战，本来可能就是买点豆子的问题，搞成了贸易战，不断加码，搞到了今天；期间我们有不少机会可以改变当前的处境，都错过了，当前东大和大美丽，小欧，大俄的关系似乎没有一个好的，面临全面的战略压力，可以想象压力之大。东大的三架马车，出口，投资，消费都是问题，未来经济下行的趋势很难改变（15-25year）。大美丽以国家安全为借口的各种制裁，东大势必强势发展自己的安全产业，安全的核心是密码技术，商用密码又是密码技术中用于保证非国家密码的核心技术，广泛用于各个领域。

• 二、商用密码行业

上游产品标准化+下游需求定制化的行业属性，决定了中游厂商和客户的高度绑定。在由国家主导密码算法的模式下，密码产业链自上而下的环节主要分为：
1）上游：密码芯片、密码板卡/密码机；
2）中游：密码系统和密码解决方案；
3）下游：各类行业的定制化需求。

未来发展方向，以运营逐步取代卖设备，平台建设。

     常见的密码产品：VPN，密码机/签名验签服务器，密钥管理系统/密码服务平台，智能密码钥匙(USBKEY)/智能IC卡/SIM盾，协同签名系统。

截止到2025-03-04，商用密码厂商973个，在有效期内的商用密码产品如下表，相比大美丽的密码产品，我们在新的检测开始后，密码产品实现大爆发，我们的产品数量大概是大美丽的3倍了。从密码产品的研发上看，密码机一般4-5人业内人士，半年就差不多了，当前条件下，过检测已经算简单，按照这个思路其实不如彻底放开个人申请商用密码检测，将检测费用降低到免费，这样更有利于产品爆发！

标识ID	名称	数量
1	智能密码钥匙	132
1,2	智能密码钥匙,智能IC卡	1
10	服务器密码机	260
10,11	服务器密码机,签名验签服务器	1
10,6	服务器密码机,SSL VPN 产品/安全网关	1
10,9	服务器密码机,金融数据密码机	1
11	签名验签服务器	166
11,12	签名验签服务器,时间戳服务器	18
12	时间戳服务器	88
13	安全门禁系统	36
14	动态令牌,动态令牌认证系统	21
15	安全电子签章系统	124
16	电子文件密码应用系统	11
18	证书认证系统,证书认证密钥管理系统	201
18,19	证书认证系统,证书认证密钥管理系统, 对称密钥管理产品	1
19	对称密钥管理产品	46
2	智能IC卡	84
20	安全芯片	223
21	电子标签芯片	20
22	其他密码模块	1089
23	可信密码模块	13
24	智能IC卡密钥管理系统	4
25	云服务器密码机	71
26	随机数发生器	7
27	区块链密码模块	5
28	安全浏览器密码模块	13
3	POS密码应用系统	86
4	PCI-E/PCI密码卡	208
5	IPSecVPN产品/安全网关	173
5,6	IPSecVPN产品/安全网关,SSL VPN 产品/ 安全网关	177
5,7,6	IPSecVPN产品/安全网关,安全认证网关, SSL VPN 产品 /安全网关	20
6	SSL VPN 产品/安全网关	165
7	安全认证网关	64
8	密码键盘	33
9	金融数据密码机	55
总计		3618

商用密码产业规模达到了千亿，但是行业内没有任何一个企业的销售额达到行业的20%，竞争非常不充分。具了解，密码产品原创的少，厂商利用自己的关系OEM产品的很多，符合了2/8原则不奇怪。

我在网上找了某个密码产品的采购，其中部分如下，我的第一感觉是这是给全世界人民用的，贫穷限制了我的想象力，这得赚多少钱。

产品	数量	备注
密码服务平台	30套
密码服务平台（国产化）	10套
云服务器密码机	60台
云服务器密码机（国产化）	20台
签名验签服务器	60台
签名验签服务器（国产化）	20台
VPN综合网关	60台
VPN综合网关（国产化）	20台

• 三、国企和民企的竞争

对国企的要求：理直气壮做强做优做大国企

对民企的要求：做大做优做强民企

一直以来，公有制为主体、多种所有制经济共同发展，作为主体地位的国企央企很明显有超级的优势，资源、政策、资金、人才等的支持都是民企完全无法相比的。国企一般占据垄断资源的源头，很多领域民企无法进入，各个方面都无法和国企比较。国企垄断了各种资源，但是效率一般都不行，这也是民企的优势所在。

在当前经济形势下，现在国企有市场，产品一般，自己研发又不行，这样OEM时，民企可以跟着喝点汤。东大很难去照顾民企，国家现有分配是内卷的内因，经济下行的情况下更是无法改变这种分配方式，一般的国企招聘都要求年龄控制在40岁以下，这种限制下民营企业真正骨干是无法进入国企的。如果有明白人突然改变将年龄限制改到50岁，那么国企很容易以最小代价收了民企的各种产品，特别是IT行业。

很多人都说大美丽通过加息降息收个全世界，其实在各个国家，各个领域都在做同样的事情，只是方式方法有点差异。

• 四、美乌会议带来的超级影响

2025-02-28，在大美丽的会议室，建国给全世界上了一课，这让我想起了巴黎和会，弱国无外交，世界重新进入丛林法则。2025-03-04大美丽对东大加税10%，也停止对北极熊的网络战，联俄搞东大已经表现的非常明显了。东大面临大美丽，小欧，大俄的超级压力，未来只能走内循环。内循环证明很多机会集中到国企手中，大部分民企的最好的出路估计是被国企收了。

• 五、商用密码的未来

在这样的大环境下，密码行业的未来国企要占主导地位。未来可能突破的可能是，几个排名靠前的CA（CFCA，北京CA，上海CA）其他可能被并购掉，密码设备现在排名靠前的三未，深信服，也慢慢会走向这个道路，启明星辰直接被中移动收掉了，未来国企会重新占主导地方，特别是三个电信运营商！

• 六、扩展想一下

在AI领域，DeepSeek能火，资源超级多的国企为什么不行，很多地方都在谈为什么DeepSeek没有出现在我们这里，其实道理非常简单，垄断带来超额的利润，制度限制了人才的发展，资源越多越缺乏创造力，最根本的是其他各个地方治理能力不行！

• 七、怎么办？

       趋势已经在这里了，既然是下行，那么就到上行的地方去，对很多人来说很难，不能乱讲。对于普通人来说保住工作吧，但凡能干就忍忍。大美丽很快会宣布降息，在大美丽降息的时候，东大肯定会跟着宽松，存款利润继续下调。在当前条件下应该怎么办：“勤俭节约，准备过冬”。按照当前的情况，2025年底经济多半会进入冬季，一个经济小周期约15年，未来15年的普通人怎么保护自己的当前仅有的一点财富。以下提供几个方式供参考，仅代表个人观点！

国内的投资品很多，其实普通人可以保值增值的非常少

1.黄金，长周期看，可以跑赢通货膨胀。站在未来看现在还是很便宜！

投资品：投资金条（最好是可回购），不是首饰，不是首饰，不是首饰！！！

熊猫金币也可以，注意官方承认的正规渠道购买，金的保真还是挺难的。

2.白银，货币属性和工业属性兼具，相比黄金工业用途更广，加上新能源的普及，未来会比黄金更疯狂，现在价格算非常便宜

投资品：投资银条（可回购），不是首饰，不是首饰，不是首饰！！！

熊猫银币，注意官方承认的正规渠道购买，银的保真还是挺难的。

3.$【这个符合大家应该知道的】,绝大部分国际大宗商用是以$的定价,通用性最强，注意不要搞欧元，欧元的下次危机很可能不远了，欧元区的经济发展承受不住高福利。如果长周期可选择等待澳大利亚元和加元到低位换一些【更正一下由于新上台的加拿大总理不是搞经济的材料，即使他之前干过英国的央行行长，还是持有$更好一点，澳大利亚元还是可以的，但加元相比￥还是好不少的；当前澳元已经开始走出上涨趋势，真正开启上涨需$宣布降息，大宗商品重新定价，以资源为锚的货币受益！】，建国在任期间会受到压制，但是未来是资源大涨的周期，后续可能比$更合适，需要耐心先换$,等资源货币的压制过去可以使用$直接换成资源货币，或者一直用$也可以。投资品：美元1年期定存（换了到银行存定期，相比￥的利息高不少的，比￥合适），换$现在很方便，在银行APP就可以操作。