量化价值投资领域：投资组合优化的核心思路

量化价值投资领域：投资组合优化的核心思路

关键词：量化价值投资、投资组合优化、现代投资组合理论、均值方差模型、风险平价、蒙特卡洛模拟、价值因子

摘要：本文系统解析量化价值投资中投资组合优化的核心思路，从理论基础（现代投资组合理论、资本资产定价模型）到前沿方法（风险平价、深度学习优化），结合Python实战演示均值方差模型、风险平价模型的实现路径。通过数学建模、算法设计与实证分析，揭示如何在价值投资框架下平衡收益与风险，实现风险调整后收益最大化。适合量化投资从业者、金融科技研究者及价值投资爱好者深入理解组合优化的核心逻辑与工程实践。

1. 背景介绍

1.1 目的和范围

在量化价值投资领域，投资组合优化是实现“风险可控下收益最大化”的核心环节。本文聚焦以下核心问题：

• 如何将价值投资的核心因子（如PE、PB、股息率）融入组合优化模型？
• 传统均值方差模型与现代风险平价模型的适用边界是什么？
• 机器学习如何提升组合优化的鲁棒性？

通过理论推导、算法实现与实战案例，构建从因子筛选到组合构建的完整技术栈。

1.2 预期读者

• 量化投资分析师：掌握组合优化的数学原理与工程实现
• 价值投资践行者：理解如何通过量化方法落地价值投资理念
• 金融科技学生：学习交叉学科的