#读书#经济#《宏观经济学》by N.Gregory Mankiw 第十版 - 第2篇 古典理论:长期中的经济 - 第4章 货币系统：它是什么？如何起作用？- 4.1 什么是货币？

本章开头以威尔.罗杰斯(Will Rogers)的名言“人类有史以来有三项伟大的发明：火、轮子和中央银行”。因为本章讨论的货币政策就是各国的中央银行制定的，比如美国的美联储，中国的中国人民银行。货币政策和财政政策是宏观经济政策的两个武器。财政政策在美国、英国、日本等国由国会制定，在中国由财政部制定。这些政策制定机构对世界各地的人们的生活和生计有重大影响。

第3章讨论了财政政策即政府支出(政府购买和转移支付)及税收对经济的影响。本章则对货币政策进行分析，讨论三个相关的问题。第一、什么是货币？第二、一国的银行体系在决定该经济中的货币量上的作用是什么？第三、一国的中央银行如何影响银行体系和货币供给。

什么是货币？经济学上对货币的定义：可以很容易地用于交易的资产存量。大体上说，公众手中的货币构成一国的货币存量。

货币有三种职能：价值储藏手段、计价单位和交换媒介。
价值储藏手段：货币把购买力从现在转换到未来的方式。今天赚到的货币可以在未来购买产品与服务。
计价单位：货币提供了人们标记价格和记录债务的单位。货币是衡量经济交易的标尺。
交换媒介：货币是人们用于购买产品与服务的东西，它是经济中流动性最高的资产。

货币的类型：
法定货币(flat money)：由政府的规定或法令确定为货币的，没有内在价值的货币。现代经济中，各国都有自己的法定货币，比如美国用美元，中国用人民币。
商品货币(commodity money)：历史上大多数社会都曾把有某种内在价值的商品作为货币。最普遍的商品货币的例子是黄金。人们把黄金或者纸黄金作为货币时，该经济被认为是在实行金本位制(gold standard)。19世纪末金本位制在全世界普遍存在。

1.法定货币的演变
从商品货币演变到法定货币的过程大致如此：
以黄金为例，经济中使用金子的交易成本是比较高的，政府首先介入帮助人们减少交易成本，比如政府铸币使得黄金的成色和重量可知，而不用在交易时检验成色和重量，这样金币就取代了金块；下一步，政府接受公众用黄金券即可以兑换一定量黄金的纸钞，纸钞比金币轻且人们相信政府把纸钞兑换为黄金的承诺，和黄金有同样的价值，所以也就在交易中使用而不用携带金币进行交易，这样，这些以黄金为后盾的政府钞票就变成了货币本位；最后，是否有黄金作为后盾也变得无关紧要了，如果没有人再想把钞票兑换成黄金，也就没有人关心这种选择权是否被废弃了，只要每个人在交换中都接受纸币，这些纸币就有了价值并发挥货币的作用。这样商品货币系统就演变成法定货币系统，在交换中每个人都认同法定货币的价值，使用钞票成为一种社会习俗。

2.如何控制货币量？

货币供给(money supply)：一个经济中可用的货币量。
货币政策(monetary policy)：政府为了实现经济目标对货币供给的控制。
中央银行(central bank)：在大多数国家，由中央银行负责货币政策的决策。

以美国为例，美国的中央银行是联邦储备系统(Federal Reserve)，通常称为美联储(Fed)。关于货币政策的决策是有美联储的公开市场委员会作出的。这个委员会由两组人组成：
(1)联邦储备委员会成员，他们是由总统任命并经参议院批准的;(2)地区联邦储备银行行长，他们是由这些银行的理事会选出来的。美联储公开市场委员会大约每六周召开一次回忆，讨论并制定货币政策。

美联储控制货币供给的主要方法是通过公开市场操作(open-market operations) – 买卖政府债券。当美联储想增加货币供给时，它用它所拥有的部分美元从公众那里购买政府债券。相反，当美联储想减少货币供给时，它从自己的资产组合中出售一些政府债券。

<补充：
根据《中华人民共和国中国人民银行法》第二条第二款规定：“中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。”
中国人民银行的货币政策工具可以查看中国人民银行官网有公开市场业务、存款准备金、中央银行贷款等一系列工具。

3.如何衡量货币量
为了在第5章讨论货币供给如何影响经济，这里先讨论了经济学家如何衡量货币量。
货币量是用于交易的资产的存量。在一个商品货币体系中，货币量就是那种商品的数量。但是在法定货币体系中，用于交易的资产不是单一的，人们可以用现金交易，也可以用支票账户（相当于活期账户）里的存款。
包括在货币量中最显而易见的也是大多数日常交易使用的资产是通货(currency)。第二种用于交易的资产是活期存款(demand deposits)，在交易中几乎和通货一样方便。当衡量货币量时要同时考虑这两种资产。
此外，还有其他资产能很容易地用于交易，因而也可以作为衡量货币量的候选者，例如储蓄账户的资金可以轻易转到支票账户，货币市场共同基金允许投资者根据他们的账户签发支票(尽管对相应数额或支票数量有一些限制)。
下表即书中表4-1列出了美联储计算美国经济货币存量的三个衡量指标以及每个衡量指标包括的资产清单。研究货币对经济的效应最常用的衡量指标是M1和M2。

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补充：
中国衡量货币量的指标有M0(相当于上表中的C)也叫基础货币，是经济中流通的现金或者说是银行体系以外流通的现金；M1称为狭义货币供应量，即M0 + 企事业单位活期存款；M2成为广义货币供应量，即M1 + 企事业单位定期存款 + 居民储蓄存款。
中国人民银行官网定期公布货币供应量，最新(2024年7月)数据如下图所示