基于回归幅度的反转交易策略

NO1：前言

河水并不需要计划自己的行进路线，却毫无例外的到达海洋。价格也同样如此，它总是沿着最小阻力线去运动，它总是怎么容易怎么来。如果上升的阻力比下跌的阻力小，价格就会上涨，反之亦然。通常一个大幅度的反转形态，意味着随后会有更大幅度的运动。

无论是上升趋势，还是下降趋势，在每一次重大的趋势运动之后，都将产生一定程度的回撤。回撤与原有价格幅度往往构成一定程度的百分比，就称之为百分比回撤。

NO2：策略理论

价格反转是一种能量转换的结果，是一个艰难的过程，需要充分的时间、空间进行能量的交换。但正如能量守恒定律，时间可以换取空间，反之空间可以抵消时间。反转中既有激烈的单日V型反转，又有耗时颇巨的圆底与圆顶，V型反转，直来直去，干净利落，无半点喘息时间。

相对而言，基于固定点位的反转，可能会受制于品种价格波动率的变化而变化，但是基于固定百分比幅度的反转，则较少受到类似的困扰，除非该品种的波动性水平已经发生变化。本策略正是基于这一点。

NO3：策略理论

同样，在这个策略中，并没有定义如何区分趋势和震荡，而是直奔主题，根据当前价格与前期高低点的关系来开平仓。因为不管是趋势还是震荡，这些都只是人为主观定义的一个概念，在行情走出来之前，谁也不知道是趋势还是震荡，所以这些主观定义是典型的事后分析时用到的概念。

况且，在不同的时间与趋势结构力度框架下，震荡与趋势基本上很难准确