Mikey_Sun的博客

文章目录1. 引言2. 模型介绍2.1 CAPM模型2.2 T-M模型2.3 H-M模型2.4 C-L模型2.5 H-M模型 V.S. C-L模型3. 实证分析3.1 数据选择3.2 python代码块3.3 输出结果与分析写在最后1. 引言在前一篇文章中，我们对某只基金的超额收益来源进行了分解，分解成了择时、择股与交互作用三个部分。详情请见：【基金量化研究系列】基金绩效归因模型（一）——Brinson多期归因模型简介。然而，Brinson多期归因模型在使用时需要使用每一个子周期的具体持仓信息（在各行

文章目录1. 引言2. 风险平价策略简介1. 引言2. 风险平价策略简介所谓风险平价策略，即将风险平均分散入各资产，使得每一类资产贡献的风险相等。所以首先要解决的问题，就是如何去衡量各类资产所贡献的风险大小。首先，我们知道，对于每一类资产，设每一类资产权重为 ωi 则组合资产的风险有：σp=(ωTΣω)12\sigma_p = (\omega^T \Sigma \omega )^{ \frac{1}{2}}σp​=(ωTΣω)21​其中：定义第 i 类资产的风险贡献率（Risk Co

2. 马科维茨模型简介所谓 马科维茨模型（Markowitz Model）3. 基于马科维茨模型的资产配置策略伪代码如下：Step 0：始化参数。规定调仓频率（本文以60个交易日为单位进行调仓），设定每一周期模型的优化目标函数（本文以最优夏普比率为例），并规定 t = 0，进入Step 1；Step 1：在每一调仓日，根据前一周期的日收盘价格（本文以前60个交易日收盘价）计算每日的权重方差，马科维茨模型生成的各类资产目标权重进行...

文章目录1. 引言2. 多资产均衡配置策略2.1 策略简介2.2 策略的伪代码实现3. 多资产偏股型策略3.1 策略简介3.2 策略的伪代码实现4. 多资产偏债型策略4.1 策略简介4.2 策略的伪代码实现5. 基于Python的策略实现5.1 Python代码5.2 实证结果6. 结论免责声明写在最后1. 引言在前两篇文章中，我们研究了五种股票和债券两类资产的配置模型。（详情请见：【基金量化研究系列】大类资产配置研究（一）——股债二八配置策略与股债风险平价策略 以及【基金量化研究系列】大类资产配置研

文章目录1. 引言2. 股债二八轮动策略3. 动态再平衡股债二八轮动策略4. 基于python的策略实现4.1 策略代码4.2. 运行结果实证分析5. 总结写在最后1. 引言在上一篇文章中，我们研究了股债二八策略和股债风险平价策略。（详情请见：【基金量化研究系列】大类资产配置研究（一）——股债二八配置策略与股债风险平价策略）在这篇文章中，我们仍以“易方达沪深300ETF（510310）”与“国泰上证5年国债ETF（511010）”作为股票市场与债券市场的基准可投标的，来引入一种新的策略——股债二八轮动

文章目录1. 引言1.1 资产配置简介1.2 可投标的说明1.3 市场基本情况与数据库使用的说明1.4 本文策略基本假设2. 资产配置策略一——股债二八策略2.1 策略简介2.2 基于python的策略实现2.3 策略表现3. 资产配置策略二——股债风险平价策略3.1 策略简介3.2 基于python的策略实现3.3 策略表现4. 资产配置策略三——动态调仓的股债风险平价策略4.1 策略简介4.2 基于python的策略实现4.3 策略表现5. 策略比较与结论写在最后1. 引言1.1 资产配置简介资

文章目录1. 引言2. Brinson单期归因模型2.1 模型框架2.2 公式推导3. Brinson多期归因模型3.1 模型框架3.2 公式推导4. Brinson模型的应用场景4.1 基金组合归因4.2 基金经理能力刻画4.3 大类资产配置应用5. 模型的实现与实证案例研究写在最后1. 引言在2. Brinson单期归因模型2.1 模型框架wpwbrp组合收益：wp rp择股收益：wb rprb择时收益：wp rb基准收益：wb rb2.2 公式推

文章目录1. 引言2. Brinson多期归因模型的Python实现2.1 基准数据读取模块2.2 持仓数据读取模块2.3 持仓收益与基准计算模块2.4 Brinson多期归因模型核心算法Brinson_Multiple2.5 主函数模块3. 归因结果写在最后1. 引言在上文中，我们已经介绍了Brinson归因模型的基本思想。那么，就让我们动起手来，实现这一方法吧！在Brinson多期归因模型实现的过程中，本文使用模块化方法，将整个实现过程划分为如下五个功能板块：Module 1: 基准数据读取模