人民币期权将于4月1日开始交易

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人民币期权即将启动交易，此举旨在提升中国外汇市场的透明度。中国外汇交易中心将每日发布人民币期权平均引申波幅，这反映了对未来汇率波动性的市场预期。随著人民币限制的放宽，企业和投资者对对冲工具的需求也在增加。

http://forex.cnfol.com/110331/134,1506,9611654,00.shtml

　　人民币期权将于4月1日开始交易，届时中国将每天公布人民币期权平均引申波幅。中国政府目前正致力于建立一个更完善的外汇体制，而此举将增加中国外汇市场的透明度。

　　中国外汇交易中心(China Foreign Exchange Trading System)在一份公告中称，将在每个交易日格林威治时间0815公布平均引申波幅。

　　外汇期权引申波幅由期权价格推算得出，反映市场对现汇汇率在未来一段时间中波动幅度的预期。而实际波幅(或称历史波幅)则显示出汇率在一段时间内的实际波幅，时期通常是一个月至一年。

　　在国际外汇市场上，统计和公布引申波幅是常规做法，但在中国却是一项重要的新鲜事物。随著中国政府放宽对人民币的限制，中国在近几个月加紧向企业提供包括外汇期权在内的多种对冲工具。

　　买进期权的投资者有权在未来以确定的汇率买入或卖出某种货币。投资者的损失限于期权买入价格，因为期权投资者并没有行使期权的义务。

　　中国政府在过去八个月一直在允许人民币兑美元逐步升值，并允许将人民币更广泛地用于跨境贸易和投资。这也增加了企业对冲外汇风险的需求。

引申波幅，Implied Volatility.

What Does Implied Volatility - IV Mean?
The estimated volatility of a security's price. In general, implied volatility increases when the market is bearish and decreases when the market is bullish. This is due to the common belief that bearish markets are more risky than bullish markets.

Implied volatility is sometimes referred to as "vols."

Investopedia explains Implied Volatility - IV
In addition to known factors such as market price, interest rate, expiration date, and strike price, implied volatility is used in calculating an option's premium. IV can be derived from a model such as the Black-Scholes Model.

详细的解释可以参考Investopedia上的文章：Option Volatility：http://www.investopedia.com/university/optionvolatility/default.asp。