cfa一二三级连贯复习策略系列之一：财报

一、各级别内容的联系与区别

• 联系：

  基础概念相同：三个级别都涉及财务报表的基本概念，如资产负债表、利润表、现金流量表等。
  分析方法相似：无论哪个级别，都需要考生掌握基本的财务报表分析方法，如比率分析、趋势分析等。
  目的相通：财务报表分析的主要目的是评估公司的财务状况、经营成果和现金流量，从而帮助投资者做出更明智的投资决策。

• 区别：

  CFA一级考试侧重投资工具、财务报表分析和投资分析管理基础，使学员具备基础的金融投资分析知识体系。财务报表分析在CFA一级考试中占有一定的比重，但相对较为基础。
  CFA二级考试侧重资产评估分析、股票估值、固定收益、衍生品投资，以及针对案例考察如何对产品进行有效定价和投资组合分析。在这一级别中，财务报表分析更多地被应用于资产评估和投资决策中。
  CFA三级考试则侧重投资组合管理，投资绩效分析和理财管理，要求考生熟知资产定价和投资绩效分析，能够独立撰写投资报告。在这一级别中，财务报表分析更多地被用于评估投资组合的表现和投资决策的有效性。

• 深度和广度：
  CFA一级考试中的财务报表分析相对较为基础，主要关注财务报表的基本结构和内容，以及简单的财务比率分析。
  CFA二级考试中的财务报表分析则更加深入和广泛，不仅要求考生掌握更复杂的财务比率分析方法，还需要将财务报表分析应用于资产评估和投资决策中。
  CFA三级考试中的财务报表分析则更加侧重于高级投资分析和组合管理，要求考生能够运用财务报表分析来评估投资组合的表现和投资决策的有效性。

二、不同级别的复习策略

• CFA一级
  复习重点：

  基础知识掌握：首先确保对财务报表的基本概念、结构和内容有深入的理解。
  基本财务分析：熟悉并掌握基本的财务比率分析方法，如流动性比率、盈利能力比率等。
  理解财务报表之间的联系：理解资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关系。
  复习策略：

  精读教材：详细阅读教材，理解财务报表分析的基本框架和核心概念。
  做练习题：通过做练习题来巩固所学知识，并发现自身的不足。

• CFA二级
  复习重点：

  财务报表的深入分析：在掌握基础知识的基础上，进行更深入的财务报表分析，如杜邦分析等。
  资产评估和投资决策：将财务报表分析应用于资产评估和投资决策中，理解财务报表信息如何影响投资决策。
  财务预测和建模：开始接触简单的财务预测和建模方法，了解如何基于历史财务报表预测未来的财务状况。
  复习策略：

  制定学习计划：根据剩余备考时间，制定详细的学习计划，并留出一定的弹性时间。
  多角度学习：使用学习笔记、视频、练习题等多种方式，多角度、多维度地理解相关知识点。
  模拟考试：定期进行模拟考试，了解自己的备考效果及考试策略。

• CFA三级
  复习重点：

  高级投资分析：将财务报表分析应用于高级投资分析中，如评估投资组合的表现和投资决策的有效性。
  投资组合管理：理解如何运用财务报表分析来管理投资组合，包括资产配置、风险控制等。
  报告撰写：学习如何独立撰写投资报告，将财务报表分析的结果整合到报告中。
  复习策略：

  以原版教材为主：以CFA考试原版教材资料为主，消化好大纲要领，并将知识点梳理好。
  整理笔记和错题集：在看教材的同时，结合做题巩固知识，并整理笔记和错题集。
  报名培训班：对于基础不好或时间有限的考生，可以考虑报名培训班来提高学习效率。