13:00 风神股份（600469）海通证券最新报告：目前国内的工程斜交胎市场，风神占有25％的份额；而在载重胎市场，风神占有6％的份额；2007 年风神的载重子午胎年生产能力可能上升到300 万套，这是目前世界上单厂生产载重子午胎最大的。特大型行业集团昊华入主后，承诺支持风神股份投资建设“15 万套工程子午胎和500 万套轿车胎项目”，并负责解决该项目所需建设资金，将大幅降低风神的资产负债率。随着项目投产风神在工程胎领域龙头地位得到巩固，定价权会进一步加强，利 润率将高达40%以上，2007 年EPS 为0.60 元，2008 年为1.30 元的预测，第一目标为26，继续给出强买评级。
大股东1亿股无偿划转大型央企昊华集团，全面资产注入拉开序幕。昊华化工集团旗下有中国最大的橡胶企业，并有给集团带来最大盈利的工程轮胎项目。有望打通600469上下游产业链，打造600469成为轮胎行业的龙头企业。
10:15中金公司今日重点报告:
10:05 华仪电气（600290）海通研究所调研报告认为公司电气设备业务快速增长 风机订单充足。根据我们的盈利预测，公司2007－2009年每股收益为0.71元，1.69元，3.18元，其中风机产品贡献的比重为24.65%， 56.19%、64.42%。根据海通估值模型，公司的目标价位为80.51元，现低估67.00%，因此继续维持“买入”评级。主要不确定因素。兆瓦级 风机研制进度、风机关键零部件的供应、增发项目进度。
点评：该公司属于重大重组后基本面发生重大变化。目前股价仍属于长期上升趋势。就业绩和估值 水平，07年业绩对应目前43元股价优势不明显，主要是08和09年吸引力大。可重点关注，但没必要追高。大盘短期走势不乐观。技术上看30日均线附近构 成该股的趋势支撑，回调该位置走稳可适当考虑，股价如果能接近接近60日均线更安全。
9:15 风神股份（600469）某研究机构上市公司信息点评报告认为，国有股权划转得到批复增加整合预期，预计公司2007年EPS为0.60元，2008年为1.30元，估值在26元以上，继续维持买入评级。
主 要观点：1、股权划转终于获批。6月26日风神股份公告，6月25日接到国务院国资委《关于风神轮胎股份有限公司国有股划转有关问题的批复》文件，同意公 司控股股东河南轮胎集团有限责任公司将其持有的公司10000万股国有法人股划转给中国昊华化工（集团）总公司。本次国有股完成划转后，公司的总股本仍为 25500万股，其中中国昊华化工（集团）总公司、河南轮胎集团有限责任公司分别持有10000万股、3386.681万股，分别占公司总股本的 39.22%、13.28%。去年12月公司就昊华收购风神股权一事进行了公告，此次公告表明了国资委对这项收购的认可。2、此次股权划转增强了市场对风 神股份定向增发和昊华对风神的整合预期。去年12月的公告告诉我们，昊华获得河南轮胎集团10000万股风神股权和参与风神股份的定向增发是互为条件的： 即，昊华获得河南轮胎集团持有的风神股份10000万股股权，并以人民币3亿元参与风神股份的非公开发行项目，该项目为15万套工程子午胎项目；同时，昊 华承诺支持风神股份投资建设“15万套工程子午胎和500万套轿车胎项目”，并负责解决该项目所需建设资金，第一期项目建设资金数额不应少于8亿元（不含 风神股份增发股票所募集的资金）；再者，昊华还承诺必要时为风神股份提供担保，以保证风神股份能收购河南轮胎集团手中的50万套载重子午胎项目。因此，可 以预见，此次股权划转得到批复后，风神股份的定向增发进程也将加速，昊华对风神的整合预期也将增强。3、维持我们前期的盈利预测和估值。我们预计公司 2007年EPS为0.60元，2008年为1.30元，估值在26元以上，继续给予公司“买入”的投资评级。4、主要不确定因素。天胶价格、定向增发价 格和时间。
9:15 江山化工（002061）某券商调研报告：看得更远、站得更高、价值越明显，预测07、08、09年每股收益0.72、0.94、1.73元，公司合理价值31元，维持增持评级。
主要观点：1.随着DMF和DMAC预期逐步明确，我们延长盈利预测至2009年。潜在的顺酐、环氧树脂将让这一预测显得相对静态和保守。基于低估的“静态”市盈率和含金量更高的“动
态” 市盈率，我们认为公司价值存在明显低估，维持“增持”评级。2.低价的原料供应、便宜的蒸汽电力、领先的规模优势，与公司技术优势珠相得益彰，远兴江山将 打造国内最具竞争力的DMF装置，行业龙头地位得到巩固，“双寡头”竞争格局更加稳定。3.DMAC将长期受益于国际氨纶巨头向中国的产业转移。江山化工 新建4万吨DMAC装置2008年中建成，恰逢其时，对中长期业绩提升明显。4.潜在的顺酐项目秉承公司一贯的高起点、创新的投资风格，将一举确立国内领 先的技术和成本优势，潜在盈利空间巨大。5.公司需要在环氧树脂业务上坚持不懈，投资者也需耐心和长期眼光。6.风险提示：原料价格波动、项目建设周期不 确定以及上半年DMF装置负荷较低。
9:15 振华港机（600320）某研究机构发表调研报告认为公司新业务渐露峥嵘，公司长期投资价值凸现，预测2007-2008年公司EPS为0.76元和1.15元。公司合理股价为28.9元，维持“买入”评级。
主要观点：1、作为港机制造全球龙头企业，公司现有沿海基地加上制造并运输的特殊工艺、劳动力成本优势、品牌及技术优势难以复制。海上重型、钢结构和散货 机械三项新业务在公司主营业务收入中的占比将从2006年的8.8%，提高到2007年的21.9%，2008年可达30%左右。2008年以后，借助新 业务的快速扩张，公司有望迎来新一轮增长期。2、基于对行业景气、公司产品结构升级等因素判断，预测2007-2008年公司EPS为0.76元和 1.15元。公司目前正在争取荷兰HMC 28000吨浮吊项目，如果成功，将因此获得大约9亿欧元订单，并有望在2008-2009年的2年建设期内为公司净利润贡献约7亿元，对应EPS为 0.23元。3、参考DCF等估值结果，结合公司未来高成长性重新获取以及大股东资本运作带来正面影响的预期，我们建议以2007年业绩给予公司38倍 PE估值，公司合理股价为28.9元，相对6月25日18.43元的收盘价尚有57%的上涨空间。维持“买入”评级。4、风险因素。人民币升值存在超出预 期的可能；钢材价格波动影响；税收政策的调整。
锌业股份（000751）计划向机构投资者定向增发不超过3亿股，预计募集资金10-15亿元。借此公司将跃升为同时拥有上游资源+下游开采和加工完整产 业链的有色金属龙头。在目前资源稀缺性日益凸现，锌价不断上涨的情况下，公司大举进军上游资源，无疑获得在稀缺性资源上的战略优势。
蓝星清洗（000598）仍能保持强势。市场对蓝星集团与与境外投资者黑石集团的战略合作预期导致了该股的持续上扬。但公司目前是否进一步洽谈乃至合作也 存在较大不确定性，从公司的基本面来看作为TDI的龙头企业蓝星清洗，在我国TDI进入高速发展时期之际，业绩也将进一步提升。
武汉中百（000759）所处的中部地区正进入经济加速发展时期，07年一季度，公司可比门店的销售收入同比提高10%。同时为了有效控制采购成本，公司 对于部分生鲜商品和农产品尝试直采模式。调高07～09年EPS分别为0.39元、0.52元和0.75元，未来三年公司净利润的年均增长率有望在47% 左右。
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