信托资金将分辨用于向邢台依林山庄食物有限公司、唐山国泰纸业有限公司、唐山蓝猫饮品团体有限公司发放流动资金贷款1亿、1.5亿、1亿

　　新浪仓石研究中央()

　　一、产品信息

长盈21号集合资金信托规划产品信息 信托名称： 华澳信托・长盈21号聚集资金信托打算 信托筹划目标： 信托资金将分辨用于向邢台依林山庄食品有限公司、唐山国泰纸业有限公司、唐山蓝猫饮品集团有限公司发放流动资金贷款1亿、1.5亿、1亿。 信托期限： 18个月 预期年化收益率： 100万份≤认购金额＜300万元，9%/年； 300万份≤认购金额＜1000万份，9.5%/年； 1000万份≤认购金额，10%/年。 付息方式 半年调配 方案范围： 3.5亿元 参加出发点： 100万元 推介日期 2012年9月14日起 咨询电话

　　二、 产品点评

　　综合评价：★★★★ 工商企业的流动资金贷款信托，期限1年半，100万份≤认购金额＜300万元，9%/年；300万份≤认购金额＜1000万份，9.5%/年；组合投资疏散危险，结构简略，融资额适中，担保人代偿能力亦较强。

　　1、交易对手剖析

　　融资人有三家，同时为还款人。融资人的主营业务收入为第一还款来源，第二还款起源是行使担保权力取得的资金。

　　1)邢台依林山庄食物有限公司：

　　公司主营产品为便利面、粉丝等速食类产品。公司2011年销售收入5.3亿元，利润总额超过6000万元。2011年末公司总资产6.4亿元，净资产2.7亿元。依林山庄还出资冠名河北足球队为“河北依林山庄”足球队。

　　截至2012年5月31日， 公司流动负债约2.6亿元，约占总债权的93%，企业负债占比拟大的是短期借款及敷衍票据，约2.45亿，其中约有2.15亿在2014年2月末之前到期。

　　2)唐山国泰纸业有限公司：

　　公司主营产品为涂布白板纸、白牛皮纸和高强瓦楞原纸。2011年销售收入10亿元，利润总额超过1亿元。年末公司总资产13.4亿元，净资产6.2亿元，资产负债率54%，财务构造健康。

　　2012年5月末，公司资产负债率为47%，流动比率为0.5，结构总体健康。

　　3)唐山蓝猫饮品团体有限公司：

　　国度级综合经营农业工业化的重点龙头企业之一，是海内最大的纯自然野生饮品企业。2011年销售收入4亿元，利润总额近7000万元，盈利才能年年攀升。年末公司总资产6.4亿元，净资产3.6亿元。

　　截止到2012年5月31日，蓝猫集团借款余额16,266万元，其中短期借款11,200万元，2011年内到期的贷款均100%续借成功，显示公司良好的融资能力及企业信用。

　　2、其它保障办法

　　1)、河北融投担保集团有限公司为借款人的还本付息任务提供连带义务保证；

　　2)、借款人实际控制人及配偶亦同时提供连带责任保证；

　　3)、对每笔贷款计提本金5%的贷款丧失筹备金；

　　4)、贷款本金提前3个月归集。

　　3、担保人分析

　　河北融投担保集团有限公司：河北省政府搭建的融资担保信用平台。融投担保强盛的资金实力，注册资本金28.1亿元，目前货泉资金近30亿元。是河北省最大的担保公司，全国范畴内排名第五，是河北省评级最高且是独一一家被评为AA级(至公国际)的担保公司。融投担保迄今为止到期名目实现“0代偿”，被担保债务均在到期之前畸形还款。

　　2012年5月底，累计担保额185.62亿元，担保余额88.11亿元，客户192个，前蒲月担保收入1.2亿元。

　　5、保证人分析

　　三位保证人皆为三家借款公司实际控制人。

　　保证人1：李红臻(依林山庄实际控制人) 

　　名下登记财产为邢台市强大防爆电机制作有限公司67%股权(注册资金2000万)。通过委托别人代持的方法，实际把持的公司股权包含河北依林山庄投资有限公司、邢台依林山庄食品有限公司、壮大防爆电机有限公司、邢台友联光电科技有限公司等；个人信用呈文显示其无银行借款，无不良记载。 

　　保障人2：彭国昌(国泰纸业实际节制人) 

　　彭国昌个人资产主要为国泰纸业87.5%股权；个人信用报告显示其有1笔住房贷款、4笔汽车贷款，总额约185万，除2010年有一笔汽车贷款4,677元逾期外，其余均正常还款。 

　　保证人3：张井印(蓝猫集团实际掌握人)

　　张井印主要资产为蓝猫集团66.23%股份，配偶徐国珍重要资产为蓝猫集团10.47%股份；个人信誉讲演显示其无银行借款，无不良记载。 

　　6、受托人先容

　　华澳国际信托有限公司，注册地在上海，是由北京三吉利能源股份有限公司，北京融达投资有限公司与麦格理集团所属的麦格理资本证券股份有限公司独特组建的金融机构。华澳信托的注册资本为6亿元人民币。

　　股东三吉祥跟融达是国家开发投资公司下属的两家投资公司，在国内电力投资和房地产范畴事迹出色，掌控着约250亿元国民币以上的资产。麦格理集团公司作为澳大利亚当先的金融服务机构，在资产管理和公司管理方面领有众多胜利教训，在寰球管理着1,300亿美元以上的资金运作。

评价项目 评价因素 评估成果 融资方净资产 三家公司2011年末净资产分别为2.7、6.2、3.6亿元 ★★★★ 盈利能力 2011年净利润分别为6000万元强、1亿元强、7000万元 ★★★ 审计、评估 信息未公然 -- 发行规模 三家分离融资1亿、1.5亿、1亿，不到净资产40% ★★★ 抵押率 无典质 -- 质押率 无质押 -- 担保方实力 融投担保注册资本金28.1亿元，目前货币资金近30亿元。 ★★★★★ 流动性 18个月 ★★★★ 收益率 9～10%，和8月份以来成破的1.5年期工商企业信托均匀收益9.01%基础持平 ★★★ 收益分配 半年分配一次，优于到期分配 ★★★★ 发行机构 华澳国际未呈现过兑付问题 ★★★

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