actuaryzx的博客

前言：很多人都了解Black-Scholes公式，但是关于这个公式具体应该怎么用，要代入哪些变量计算，还不是非常清楚。本文用python编程，代入变量具体计算B-S公式的隐含波动率，并且会指明哪些变量用哪些值代入。B-S公式：C：期权的理论价值S：标的证券的当前价格K：期权的行权价r：无风险利率σ：股票收益率的波动率T：期权有效期限并且期权的理论价值C与期权股票收益率的波动率σ...

前言: 本文为课堂笔记, 介绍了各种基本的信用风险分析的统计技术, 包括多元logistic模型, 多项probit模型, 判别分析法, Z评分模型, 生存模型, 马尔科夫链等方法.违约概率: 公司不完全, 及时履行债券合约的可能性.人们通常用公司债务的信用评级表示信用质量, 不同的信用评级对应不同的违约概率.在金融市场的定价中, 资产并不总是能够按照价值出售. 资产流动性和出售限制也是决定...

前言：这是一篇关于互联网金融的论文《Peer-to-Peer Crowdfunding: Information and the potential for disruption in comsumer lending》的翻译。该论文本身是对于国外的互联网金融P2P相关文献进行综述总结。单位: HAAS SCHOOL OF BUSINESS, UNIVERSITY OF CALIFORNIA...

前言：蒙特卡罗可以作为一种数值积分工具。本文运用蒙特卡洛方法计算vanilla欧式期权价格，需要对伊藤过程、伊藤引理、期权定价公式的原理有一定了解。编程语言是Matlab。一、几何布朗运动回顾一下几何布朗运动的公式如下：其中，St可以看成是某一个随机过程，其中u、σ均为常数，u称为漂移率、σ的平方被称为方差率。，而Wt是一个标准布朗运动。由伊藤引理，可以从几何布朗运动的公式得出以下两...

前言：在Barra的10个风格因子中，size（市值）因子引起了很多人的关注。其中就包括著名的小市值因子。有的人将小市值股票定义为，按照市值排序，后50%的股票是小市值股票。而本文中，将股票按照每日收盘价的市值排序，令后30%的股票是小市值股票。设计一个简单的投资策略，检验小市值因子的有效性。每日收盘前，以收盘价等权重买入当日流通市值最小的30%股票。第二日收盘前，立刻卖出前一日的股票仓...

前言: 采用新的策略, 简单均线突破策略, 以5日均线和10日均线判断标准, 5日均线向上突破10日均线的时候买入, 5日均线向下突破10日均线的时候卖出.代码如下:import numpy as npimport pandas as pdimport datetimefrom matplotlib import pyplot as plt#读取股票数据data = pd.read...

前言：Use Copula to define the correlation structure between two variables and compute their joint distribution.目的：计算Gaussian Copula、Gumbel Copula、Clayton Copula简单思路介绍和步骤：Gaussian Copula假设要模拟两个时间序列...

前言承接上文，在实现pandas进行数据清洗、作均线之后，已经可以开始实现一些简单的小策略了。小策略一：如果当日收盘价向上突破120日均线，则买入，如果当日收盘价向下突破120日均线，则卖出。小策略二（周规则）：如果当日收盘价向上突破前50日的最高价，则买入，如果当日收盘向下突破前20日的最低价，则卖出。数据：2009/3/12至2019/3/12的上证综指数据，包括最高价，最低价，开盘价...

前言 量化投资实践入门，从处理基本数据开始。 这个python程序就是用于处理基本股票日度收益率。数据来源是国泰安CSMAR数据库 其中，各个标签的意思如下： Stkcd： 股票代码 Trddt： 交易日期 Opnprc： 开盘价 Hiprc： 最高价 Loprc： 最低价 Clsprc： 收盘价 Adjprcwd：...

本系列是程序化交易与实现的入门。本文主要实现了通过CTP接口读取行情数据并计算基差（基差 = 现货价格 - 期货价格），实现的语言是C++，IDE是VS2013.需要的头问价、库文件均来自CTP接口的公开文件ThostTradeApi。...

前言：先说个自己曾经得出的结论吧，不保证权威性，权当娱乐。技术分析、基本面分析在中国A股中时常失灵。中国A股是一个神奇的地方。将它的收益率与其一阶滞后项进行GARCH模型拟合，再将残差与世界各国的股市收益率GARCH残差进行copula拟合，检验结果的参数表明，它与欧美发达国家的相关性极低，而就算在亚洲国家内部，也只与中国香港，中国台湾的股票指数收益率的波动关系比较密切，最高只有30%-40%...

虫口模型的随机性检验虫口模型（Logistic模型）简介虫口模型的灵感来自于自然科学。假设有某种昆虫，在不存在世代交替的情况下，即每年夏天成虫产卵后全部死亡，第二年春天每个虫卵孵化成虫。若产卵数大于一定的数值，则可以想象虫口会大量增加。但是在虫口数量增大的同时，又会由于自然资源的限制，出现争夺食物、生存空间等情况，导致虫口数量减少。设环境能承受的最大虫口数为N0，第n代虫口数为Nn，我们用X...