交易员们关注的重大考验：日本央行能否挽救日元？

最近，日本央行采取了看似双管齐下的措施，试图提振日元的汇率。这一举措似乎奏效，因为对冲基金以惊人的力度减少了对日元的看跌押注。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至7月16日的一周内，杠杆基金减少了38025份日元净空头头寸合约，这是自2011年3月以来的最大幅度。

虽然仍然有76588份空头头寸合约持有者，但是日元兑美元汇率上周反弹至今年6月初以来的最高水平，这使得对冲基金也在动荡的一周交易中纷纷撤出。

日本的汇率支撑行动

据估计，日本本月已经花费了高达5.64万亿日元（合358亿美元），试图将日元从上世纪80年代以来的最弱水平拉升。大和证券公司的货币市场策略师Yukio Ishizuki指出：“在日本采取了一系列干预措施之后，市场对于抛售日元的需求显著减少。”他进一步解释道：“在日本央行于7月31日做出政策决定之前，看空日元的趋势可能会持续。”

美国因素的影响

日元近期的升值反映了市场对美联储可能在9月份降息的预期增强，以及特朗普对日元疲软发表的批评性言论所带来的支持。

下一个关键时刻

交易员们将在本月底迎来下一个重大考验，届时美联储和日本央行都将宣布其最新的货币政策决定。任何可能的鸽派信号都可能被市场视为重新做空日元的理由。

CFTC的数据显示，资产管理公司也在削减其持有的日元空头头寸，削减幅度达到了一年来的最大水平。截至周一，日元兑美元汇率一度接近157关口。

日本央行的可能举措

随着日本6月份消费者物价连续第二个月加速上涨，政策制定者再次加息的可能性正在增加。根据彭博社的调查，约三分之一的日本央行观察人士预计，日本央行将在7月31日的会议上加息。

道富环球顾问公司（State Street Global Advisors）的亚太区经济学家Krishna Bhimavarapu在其报告中写道：“我们预计，日本央行将在7月份采取加息措施，这可能会为日元汇率的上涨提供一些急需的持续性支撑。”

通过这些关键信息，交易员们将密切关注美联储和日本央行的政策动向，这些将直接影响日元的未来走势。