宝藏策略2-市场温度白马攻防策略V21

策略概述

这是一个基于市场温度判断的沪深300成分股轮动策略，核心思想是根据不同的市场环境（冷、温、热）调整选股标准，实现攻守兼备的投资效果。

_ 这策略指标很好巴菲特来了都说好！13年长期回测收益37.%，回撤仅21.%。另外大佬写的代码也是很优雅！ _

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一、策略核心逻辑详解

1. ** 市场温度判断机制 **

策略通过分析沪深300指数的220日走势，将市场分为三个状态：

• ** 冷市场 ** ：指数位于220日低点附近（底部20%区间）
• ** 温市场 ** ：指数从低点反弹超过20%，但未达高点
• ** 热市场 ** ：指数位于220日高点附近（顶部10%区间）

温度判断公式：

市场位置 = (5日均线 - 220日最低点) / (220日最高点 - 220日最低点)  

2. ** 三层选股体系 **

根据市场温度采用不同的选股标准：

** 冷市场（防御模式） ** ：

• PB < 1（破净股）
• 经营现金流/净利润 > 2.0
• ROA/PB 降序排列
• 要求较低：净利润增速 > -15%

** 温市场（平衡模式） ** ：

• PB < 1
• 经营现金流/净利润 > 1.0
• ROA/PB 降序排列
• 要求提升：净利润增速 > 0%

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