新年思考之九，鞍钢（上）

 

老股民声明：我这里是价值投资者交流的地方，我的胡说八道只是在和价值投资的朋友们在交流。这里并不适合做短线的朋友，我也没能力回答你走势啊、技术啊、明天怎么样啊是问题。我的思考不构成对你的投资建议，如果你想买进，那么是你的事，希望你注意短线风险及大盘下跌的风险，毕竟每一次的调整有可能演变成中级调整，如果你短线套进去20％可和我没关系的。因为我有鞍钢，你完全可以理解为我是为了卖出而寻找抬轿子的人，你可千万不能上当的。

 

虽然我经常的抱怨鞍钢的走势不能体现其价值，虽然我经常说基金同志们怎么怎么样，可是凭心而论，鞍钢的走势还是不错的，其实，我也非常满意了，鞍钢哟，你慢慢涨呀慢慢走……呵呵，你也哼两句吧，很不错的感觉，只要没人听见就行，否则家人以为你怎么怎么的就麻烦。

大盘去年上涨了130％，鞍钢不考虑现金分红也上涨了159％，也超过了大盘的。今年大盘上涨了9.64％，鞍钢也上涨了28.04％，同样的超过了大盘的上涨。该满足了，价值回归不是一夜之间完成的。借用伟人的一句话：我们的目标一定要达到！我们的目标一定能够达到！什么目标呢？鞍钢三十不是梦！

开心管开心，应该考虑的问题还是要考虑的，否则那一天得意忘形得什么时候鸡飞蛋打也不知道就麻烦了，你说是不是？在证券市场，鸡飞蛋打的事情又不是没发生过，而且是经常的发生，只不过是大多数人们有健忘症而已，“好了伤疤忘了疼”就是说的这一个。希望我没有，希望你没有。这就是我经常胆颤心惊、如履薄冰的由来。

 

对于钢铁行业今年的景气度问题，将取决于二个方面，一个是出口，一个是淘汰落后产能的效果。至于说产量的增加控制，这是个没办法控制的问题，反正大家拼命生产就是了。因为现在的钢铁业有利可图，谁愿意减少产量把赚钱的机会给你？何况还有个市场占有的问题。所以，寄希望于企业自律而减少产量来提高价格，几乎是不可能完成的任务，何况我国有那么多大大小小、谁也不服谁的全世界数量第一的钢铁企业。在欧美可以，在我国不行。

有时候想想，对于出口问题，比如说欧洲的反倾销会不会立案？一旦立案对于出口钢材就麻烦的，因为贸易商就不敢贸然进口，就怕高额的惩罚性关税。虽然说我国出口欧洲的钢材数量并不多，好像是300多万吨吧，但如果蔓延开来可是个麻烦的事。不过，我相信中华民族的优秀人才，我相信我国的企业有足够的智慧应对欧洲的反倾销行为，毕竟他们反倾销的理由是不足的。比如鞍钢不就挺过了美国的那一关嘛，我相信。

其实，进出口摩擦，在很多的意义上就是政府之间政治的博弈，我怕的是我国的政府因为其他的原因而顺水推舟，同时也能减轻资本的流动性过剩而随便你吧，反正无所谓。如果真的是那样，那么就麻烦的。不过，我想，不会吧？我们还是相信政府好吗？

至于淘汰落后产能的效果目前还是个未知数，说实话，我并不看好。当然，我们现在就还是相信政府吧，否则怎么办呢？

根据目前钢铁行业的实际情况，我最怕的是钢材出口受阻，净出口如专业人士分析的那样减少1000万吨，淘汰落后产能没有一点点实质性的效果，那么07年的钢铁行业不容乐观。

我根据国内外价格的差异，国内钢铁企业在国际上的竞争力，我还是维持07年的钢材净出口有适度的增加，一般来说净出口不会减少的看法。07年淘汰落后产能完成计划的50％就非常的了不起。如此钢铁行业07年的景气度完全可以乐观。

06年钢材净出口折合成粗钢3446万吨，假如07年净出口粗钢同比增长20％，达到4100万吨，假如淘汰落后产能完成计划的100％，那么07年的钢铁行业非常的乐观，甚至大幅度上涨，犹如目前的证券市场。如此，将是鞍钢的悲哀，我的不幸。作为价值投资者的我，钢铁业的景气度对我来说更重要于上证指数的涨涨跌跌。在未来的一年中将根据不同的钢铁行业景气度调整持有钢铁股及品种的比例。

综上所述，我对于钢铁行业07年的综合性判断是谨慎乐观，没必要悲观，取决于淘汰落后产能的结果而不是进出口。钢材平均价大概同比06年增长8％左右，比下半年平均价增加5％左右。上市公司平均吨钢利润大概可以增加50－150元。

 

另：为了给朋友们有个交待，和朋友们说一下，我今天全部卖出唐钢，临时性调换马权。