大盘的思考

 

站直了，别趴下！

 

大盘在政府的强力干预下，5.30开始进行实质性调整下跌，但仅仅是结构性调整。大盘用了一个月就结束下跌，用了二个月指数就创新高，调整的时间竟然短于去年中的调整，体现出前所未有的强悍。很多板块显示出赶顶（难道牛市提前结束？）的迹象，让我感觉到丝丝不安。如此，有必要对市场的方方面面进行一下思考，希望和朋友们一起探讨探讨，这究竟是为什么？

1，政府的态度？

我国股市是典型的政策市，政府的态度高于一切。上一次无法忍受4000点以上的上涨，这一次能否忍受5000点以上的上涨？

5.30政策引起的震荡、教训，会不会让政府缩手缩脚呢？

5.30股市下跌以后引起房价上涨，其对于经济运行的危害大大的高于股市的上涨，流动性过剩的资金需要一个宣泄的通道，总不可能政府希望资金进入固定资产的投资吧，政府会不会二权相衡取其轻而放纵股市的上涨？

股市的上涨如不加以约束，势必引起快速上涨，快速赶顶，快速结束牛市。如此，党中央有进有退的产业政策如何实施？

二难的选择，考验着管理层的智慧。

 

2，资金的性质？

四月份、3600点开始，QFII、权贵资金以及公募基金逐渐退出，社会资金、私募基金大量进入，5.30作为临界点，私募基金逐渐退出。

六月份开始，QFII、权贵资金以及公募基金逐渐进入，六月底已经基本满仓，没什么资金可用了。

七月中旬开始，保险资金的介入，吹响了大盘创新高的号角，点燃了社会资金赚钱的热情。在未来的一个月中，新开户资金将逐渐进入，迎来新开户高潮，众人拾柴火焰高。

假如我以上的判断是准确的，那么资金性质的轮廓就显示出来了，我们就继续猜测这些不同资金的目标。

QFII、权贵资金以及公募基金，这三类资金的性质比较温和与稳健，约占全部资金的三分之一，是主力资金，是与政府的导向相辅相成，彼此影响的，形成密切的彼此依赖关系。他们影响着政策的制定者，影响着媒体，影响着部分老百姓的思维。所以，这些资金的动向等于是政府的态度，也相当于是大盘的风向标。

资金量最大的是新开户资金与广大散户资金，是后知后觉、执行跟随策略的墙头草。所以，这些资金的动向没必要考虑。

最容易兴风作浪的是私募基金，也就是我们平常说的过江龙资金，面广量大，难以预测其目标。

算起来资金量最大的是在一级市场的2万个亿资金，但这里面其中的大部分是不可能进入二级市场的，最起码有1万个亿不属于二级市场。其中的1万个亿资金，在一定的条件下会进入二级市场投机一把，这是一批不可忽视的资金。

未来的一个月以内，日均新开户20万（10万人）户，人均就算是10万元，日均流入1百亿元，一个月2千亿元。

 

股市的景气度，本质上也是一种供求关系，假如政府不予干预股市的上涨，那么随着这1万多亿的资金介入，足够在未来的一年内把上证指数推向万点，想想就可怕。

牛市不言顶！但疯狂的上涨，赶顶（主升段？）的嫌忌，让我不得不思考一些问题。

当然，目前来说，一部分钢铁股是低估的，银行股是安全的。

我们是不是更该关心钢购权证呢？

作为价值投资者，我们将进入一个快速赚钱的时期，让我们放松的、尽情的享受这水涨船高的乐趣吧！抱住鞍钢不放松，管它东西南北风！

站直了，别趴下！