如何设计出一个比较成功量化策略？

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设计量化交易策略其实就是一个想法+验证的过程。

一、想法的来源：

大概有以下几个思路：

1、金融理论。

金融理论里资产定价的核心就是无套利原则。这里说的套利既包括通常意义的统计套利，也包括更宽泛的概念比如相同的预期收益率下，卖出风险较大的组合，买入风险较小的组合，也是一种套利。因此，多因子模型就是一种套利模型，承担相同风险下，寻找收益率最高的因子组合，从而得到对冲后的alpha。由于这部分是比较学院派的做法，因此推荐大家看下知名的教科书，比如博迪的《投资学》。

2、符合逻辑的直觉

比如从内部人获取信息的角度，大股东以及管理层增持意味着对本公司发展有信心，因此预期公司业绩向好。比如破增发价且距解禁日在一段时间内，那么上市公司可能有维持股价的动力。再比如通过分析与个股相关的新闻，从而能够判断市场对该股的情绪、态度等。这种类型的策略的关键是想法要符合逻辑，符合直觉。

3、一些经典的方法

比如海龟策略，dual thrust，羊驼选股、二八轮动等等。可以借鉴一下这些经典策略的思路，不过要注意一下这些策略在今天还是否有效。

二、验证过程：

1、 目测观察