股票入门基础知识14：查看不同公司报表确定其股票涨跌率

股票价格由需求决定。如果股票需求增加，价格上涨。

操盘手必须找出股票需求可能增加的背后原因，以便低价买进高价卖出。如果操盘手认为需求可能下滑，实际上也可以通过卖空机制来抛售预先借入的股票。

为此，他们可以借助大量不同的信息。方法之一是分析股票公司，了解公司的财务表现。如果公司表现出色，股票需求可能上涨。为了进行分析，操盘手可以利用公司发布的报表，包括收益报告。

如何分析收益报告

任何上市公司都会发布财务报表，其中包含大量信息。但是，您只需要从这些报表中找出一些关键数据。

借助收益报告了解整体状况

收益报告是最常见和常用的报告，可以确定公司的股票需求。
收益报告每个季度、半年或一年发布，由公司决定。它可以让投资者了解到公司在指定时期的表现。

如果收益报告具有积极意义，公司股票需求通常会增加；但是如果它具有消极意义，操盘手往往会抛售公司的股票。

收益报告可以细分为三大类：每股收益、营收和净利。

每股收益 (EPS)

公司EPS 指公司分配给每股股份的利润。它常常被视为收益报告中最重要的数据。

如果公司支付股利，则需要将一定比例的收益（税后）分给股东。将这笔金额从公司收益中扣减，然后除以公司发行的股本总数。

EPS 可以有效地全面了解公司绩效，是收益报告中意义最重大的一个方面。

虽然操盘手很少单独根据这方面的数据来做出股票购买决定，但是每股收益越高，股票越有优势。它还可用于比较其他公司，了解哪个公司最具吸引力。

例如，如果两家公司的每股收益相同，但是其中一家公司的股票价格是另一公司的两倍，那么价格较低的公司更适合投资，因为您可以借助更少的投资获得相同收入。

营收

营收指公司的盈利金额资金。它不仅包括通过提供常规服务获得的正常收入，还包括投资收入。

营收指扣减任何成本和开支之前的毛收入。

如果某个季度的营收增加，意味着公司现有收益流得到优化和/或打通新的收益流。这种情况往往导致股票更加受到追捧，因为公司可能出现增长。

净利

公司净利指除掉所有成本和开支之后的利润总额。

净利非常重要，因为如果公司盈利，则更有可能获得增长，操盘手对公司的股票更有信心。

如果公司亏损，股票需求可能减少。

但是您必须注意到，有时候亏损不一定对股票价格造成不利影响，亏损原因才是决定性因素。如果亏损因大规模采购或投资导致，并且认为这种投资有利于公司未来利润增长，对于操盘手而言可能是一大利好消息。

借助市场普遍预测进行估值

根据收益报告判断股票价格的涨跌趋势时，可能很难掌握未来局势，因为一切皆有可能，每个操盘手持有不同看法。

一种有用的方法是使用收益报告来了解市场普遍预测，其中包含许多分析师收集的各种观点。市场普遍预测数据指这些专家对市场做出的平均预估。您通常可以在金融网站或经纪商网站上找到普遍预测报告。

如果存在共同期望，操盘手即可在报告出台之前决定这家公司的股票是否值得一试。报告一旦发行，操盘手便可将结果与分析师的预估进行比较。如果结果超出期望，说明股票需求往往会上升。

使用其他信息纵览全局

操盘手还可利用其他报告，了解公司股票价格是否存在上涨趋势。

未来收益预估

公司在揭晓收益结果时，通常会指明对未来一段时期的收入期望。

如果公司降低期望值，那么股票可能大打折扣。反之，如果公司提高期望值，操盘手可能纷纷出手抢购。

兼并与收购 (M&A)

如果两家公司合并或一家公司对另一公司进行收购，可能同时影响两家公司的股票价格。

如果某一公司即将与另一公司合并或对其进行收购，并且这一举措同时符合两家公司的最佳利益，那么两家公司的股票价格均可能上涨。有时候，由于收购成本过高，导致收购公司的股价出现暂时性下跌。

通常，如果收购公司宣布进行收购，往往对股价造成不利影响，因为这种大规模收购的成本太高。

收购公告出台初期，如果被收购公司有利于收购公司的增长，股价可能再次回升。

对于被收购的公司，股价通常会上涨。因为众人均期望为股票支付溢价，以确保股东接受竞购。

分红公告

公司为股东分红时，实际上是将一定比例的利润分给股东。如果公司提高支付给股东的分红比例，通常被视为一种积极效应，对于寻求稳定回报的潜在投资者而言，这种股票更有魅力。

概要

在本课程中，已经学习了…

• ...股票价格由需求决定。
• ...操盘手可以利用公司报表来判断股票需求是否上升或下降。
• ...最常用的报表是收益报告。
• ...收益报告可以细分为三大类：每股收益、营收和净利。
• ...每股收益包含分配给每股股份的利润。每股收益越高，股票需求越大。
• ...营收指公司的总收入。营收越高，股票需求越大。
• ...净利指扣除成本之后的利润额。净利越高，股票需求越大。
• ...操盘手可以利用专家提供的普遍预测报告来估算股价上涨或下跌的可能性。
• ...操盘手可以查看未来收益报告。预期未来收益越大，股票需求可能越大。
• ...如果某一公司即将与另一公司合并或对其进行收购，并且这一举措同时符合两家公司的最佳利益，那么两家公司的股票价格均可能上涨。有时候，由于收购成本过高，导致收购公司的股价出现暂时性下跌。
• ...股利支付可用于估算股票需求。股利支付额越高，股票需求可能越大。