冯扬文：国际贸易与航运市场月度分析（简版）

冯扬文：国际贸易与航运市场月度分析（简版）
一、5月中国出口同比增速放缓
2021年1~5月，我国进出口贸易总额22702.52亿美元，同比上涨37.74%；出口贸易总额12378.54亿美元，同比上涨39.92%；进口贸易总额10323.98亿美元，同比上涨35.20%。
从贸易伙伴看，1~5月，我国与东盟进出口同比上涨38.4%，与欧盟进出口同比上涨38.5%，与美国进出口同比上涨52.5%，与日本进出口同比上涨23.2%，与“一带一路”沿线国家进出口同比上涨36.6%。从出口产品看，机电产品出口额同比上涨42.2%，高新技术产品出口额同比上涨35.9%，七大类劳动密集型产品出口额同比上涨30.2%；特别地，由于国际集装箱航运市场面临缺箱困境，我国作为世界最主要的集装箱生产国，集装箱出口额同比上涨248%，出口量同比上涨168.2%。从进口产品看，机电产品进口额同比上涨31.1%，高新技术产品进口额同比上涨29.3%；大宗商品方面，原油进口量和进口额分别同比上涨2.3%和20%；铁矿砂及其精矿进口量和进口额分别同比上涨6%和85.7%；初级形状的塑料进口量和进口额分别同比上涨0.3%和31.2%；大豆进口量和进口额分别同比上涨12.8%和44.2%；天然气进口量和进口额分别同比上涨24.5%和13.2%；纸浆、纸及其制品进口量和进口额分别同比上涨12.7%和29%。
1~5月，浙江省进出口额15486.1亿元，同比上涨35.8%；出口11077.6亿元，同比上涨34%；进口4408.5亿元，同比上涨40.7%。全省进出口、出口和进口额分别占全国总额的10.5%、13.8%和6.6%。宁波市进出口额4596.2亿元，同比上涨34.7%；出口额2901.4亿元，同比上涨31.8%；进口额1694.7亿元，同比上涨40.2%。全市进出口、出口和进口额分别占同期浙江省的29.7%、26.2%和38.4%，占同期全国的3.1%、3.6%和2.5%。

综合来看，前五个月我国进出口保持稳定增长，而5月份中国出口总额同比上涨27.6%，较4月（31.8%）放缓4.2个百分点，防疫物资和“宅经济”产品出口走弱，但机电产品、高新技术产品、钢材等出口仍保持快速增长。5月，美国、欧元区的制造业PMI都在走高，受益于全球经济复苏，国外需求有望继续上行，我国出口贸易将保持增长趋势。另外，海外频繁出现的疫情，也使得全球对中国的信心开始回升，原先的制造业外迁趋势暂缓，全球产业链反而加速向中国聚集，2021年5月，我国以人民币结算的外商直接投资2740亿元，同比上涨33.8%，较2019年5月上涨92.7%。
二、1~5月中国港口货物吞吐量同比上涨15.2%
2021年1_{5月，中国港口完成货物吞吐量62.82亿吨，同比上涨15.2%；完成集装箱吞吐量113913万TEU，同比上涨16.8%。港台地区，1}5月，香港港集装箱吞吐量为731.3万TEU，同比上涨3.4%；台湾高雄港集装箱吞吐量为410.6万TEU，同比基本持平。
国际港口方面，美国前两大集装箱港洛杉矶与长滩1~5月集装箱吞吐量分别同比上涨48.2%和42.3%，其中5月份洛杉矶港集装箱吞吐量同比上涨73.9%至101.2万TEU，长滩港同比上涨44.4%至90.7万TEU；东海岸查尔斯顿港5月份的集装箱吞吐量同比上涨21.5%至22.6万TEU。此外，5月份，希腊比雷艾夫斯港集装箱吞吐量同比下降2.1%至41.7万TEU。新加坡港同比上涨14.6%至321.7万TEU。
三、6月集装箱航市场持续火热
2021年6月，海上丝路宁波出口集装箱运价指数（NCFI）平均值为3233.8点，环比上涨13.6%，同比上涨338.6%。尽管一季度是传统运输淡季，但在疫情、缺箱、港口拥堵等因素的共同作用下，班轮公司的盈利水平达到前所未有的高度。2021年一季度，全球11家主要班轮公司的息税前净利润（EBIT）合计达到创纪录的162亿美元，超过了过去10年一季度EBIT的总和。利润的上涨和需求旺盛也推动了班轮公司对新船需求的飙升。

新冠疫情导致的港口拥堵恶化加剧了集运市场的供需失衡问题。美国西海岸港口拥堵严重，拥堵中心由洛杉矶、长滩港向奥克兰港转移。由于船舶无法及时返回亚洲港口装货，而美国的进口需求仍然旺盛，使得本已吃紧的集运市场面临更大压力。未来三到六个月，随着传统集装箱航运旺季的临近，运价将继续走强，但可能不会保持在目前的历史高位。
四、6月海岬型和巴拿马型船运价走势分化
2021年6月，波罗的海干散货运价指数（BDI）指数平均值为2932点，环比下降1.1%。海岬型船运价指数（BCI）平均值为3440.5点，环比下降19.6%。上旬，太平洋市场表现安静，货盘一般，加上巴西远程矿航线货盘偏少，FFA远期合约价格下跌；加之年中矿山冲量发货不及预期，引发市场对港口主流资源供应维持偏紧格局的担忧，BCI指数大幅走低。

巴拿马型船运价指数（BCI）平均值为3356.5点，环比上涨16.3%。国内煤炭采购积极性高，日韩需求同样增长显著，市场气氛较为活跃，导致东亚地区进口煤炭量增多，印尼煤炭供不应求；南美航线受益于大豆和玉米出口的推动，运价保持増势。
五、6月油轮运输市场继续疲软
6月，原油运价指数（BDTI）平均值为595.8点，环比下降2.1%；成品油运价指数（BCTI）平均值为462.1点，环比下降9.1%。受油轮运力供给过剩，VLCC订单增长，以及全球最大的原油进口国之一的印度正遭受第二轮新冠疫情重创等系列因素影响，油轮运输市场供需持续失衡，需求恢复时间难以预测，短期内继续面临挑战。